每經(jīng)記者  宋元東

        2008年金融危機(jī)以來(lái)，房產(chǎn)業(yè)景氣度逐步下滑；2010年，為規(guī)范房產(chǎn)市場(chǎng)秩序，國(guó)家對(duì)房產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控加劇，再融資審核收緊。在這樣的背景下，從產(chǎn)業(yè)到資本市場(chǎng)，地產(chǎn)業(yè)都正在經(jīng)歷寒冬的煎熬，二級(jí)市場(chǎng)上房產(chǎn)股跌破增發(fā)價(jià)格的情況頻頻發(fā)生，不少地產(chǎn)企業(yè)甚至放棄了再融資的打算。

        然而，就在這樣的背景下，萊茵置業(yè)（000558，收盤價(jià)6.82元）卻選擇逆市上調(diào)增發(fā)底價(jià)，成為今年極其少有的上調(diào)定向增發(fā)底價(jià)的地產(chǎn)企業(yè)，可謂底氣實(shí)足。萊茵置業(yè)今日（7月3日）公告，擬將非公開(kāi)發(fā)行股票方案股東大會(huì)決議的有效期延長(zhǎng)12個(gè)月，并調(diào)整此次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行底價(jià)至6.76元/股，比原定底價(jià)高出15.36%。

        2009年7月20日，萊茵置業(yè)股東大會(huì)審議通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)議案。按照原先的定向增發(fā)預(yù)案，萊茵置業(yè)計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)1.25億股，發(fā)行價(jià)格不低于5.96元/股，募集資金7.33億元，募資凈額6.9億元投入泰州萊茵東郡、南通萊茵國(guó)際、南京萊茵東郡六期財(cái)富廣場(chǎng)商務(wù)中心等三個(gè)項(xiàng)目。隨后，因2009年利潤(rùn)分配方案的實(shí)施，萊茵置業(yè)發(fā)行價(jià)格由利潤(rùn)分配方案實(shí)施前的不低于5.96元/股，調(diào)整為利潤(rùn)分配方案實(shí)施后不低于5.86元/股。

        萊茵置業(yè)表示，鑒于股東大會(huì)決議將于2010年7月20日到期，為保證非公開(kāi)發(fā)行股票工作的順利進(jìn)行，董事會(huì)同意將股東大會(huì)決議的有效期延長(zhǎng)12個(gè)月。修正后的預(yù)案顯示，擬定向發(fā)行股票數(shù)量仍為不超過(guò)1.25億股，募集資金凈額和募投項(xiàng)目也保持不變。值得關(guān)注的是，隨著增發(fā)有效期的延長(zhǎng)，萊茵置業(yè)趁機(jī)上調(diào)增發(fā)底價(jià)。根據(jù)公告，萊茵置業(yè)新的定價(jià)基準(zhǔn)日為2010年7月3日，增發(fā)底價(jià)由原來(lái)的5.86元/股調(diào)為6.76元/股。

        “這似乎說(shuō)明萊茵置業(yè)對(duì)募投項(xiàng)目很有信心！”一位資深市場(chǎng)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，從以往的案例可以看出，非公開(kāi)發(fā)行有效時(shí)間的延長(zhǎng)并不意味著發(fā)行底價(jià)一定要變更，此次萊茵置業(yè)上調(diào)增發(fā)底價(jià)的做法顯得底氣實(shí)足。而不久前，因股價(jià)連續(xù)大幅下挫以及房產(chǎn)市場(chǎng)的變化等原因，招商地產(chǎn)（000024，收盤價(jià)15.24元）、世茂股份（600823，收盤價(jià)12.18元）撤消了此前發(fā)布的增發(fā)預(yù)案。

        萊茵置業(yè)表示，擬通過(guò)此次非公開(kāi)發(fā)行募集資金用于在泰州等三個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，將有利于項(xiàng)目的實(shí)施，加快項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度和資金回籠，并將有效增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)一步增強(qiáng)公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于此次募投資金擬投入金額最大的泰州萊茵東郡，萊茵置業(yè)預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)銷售收入總額約7.82億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.02億元，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。

        不過(guò)，從萊茵置業(yè)修改后的增發(fā)預(yù)案來(lái)看，控股股東萊茵達(dá)集團(tuán)仍不參與增發(fā)，此次非公開(kāi)發(fā)行股份完成后，萊茵達(dá)集團(tuán)持有公司股份的比例預(yù)計(jì)由65.93%變更為不低于49.31%，仍為公司第一大股東。



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