每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 許金民    

每經(jīng)記者 許金民

2011年5月，山東礦機（002526，收盤價7.30元）花費3.26億元超募資金收購了內(nèi)蒙古柏樹坡煤炭公司51%的股權(quán)。然而，受政策影響，股權(quán)過戶事宜遲遲未能辦理。合并報表一年后，公司隨即溢價回售了這部分股權(quán)，并確認逾2000萬元投資收益。不過，上述做法并不妥當。

山東礦機今日表示，公司此前對古柏樹坡煤炭公司的并表、收益確認行為皆不符合規(guī)定，相關(guān)會計科目將被追溯調(diào)整，投資收益將被扣除，還須計提壞賬準備?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上述調(diào)整也正是公司2012年業(yè)績由同比增長調(diào)整為下降的原因之一。

買礦向下游擴展/

山東礦機今日發(fā)布業(yè)績修正公告稱，公司曾在2012年三季報中預(yù)計全年凈利潤同比增長0~10%，即盈利1.38億~1.52億元；現(xiàn)修正為同比下降25%~45%，即盈利7606.4萬~1.04億元。為此，山東礦機給出了兩個原因：一是調(diào)整了對柏樹坡煤炭公司股權(quán)投資的會計處理及收益確認；二是第四季度經(jīng)營未達預(yù)期。

山東礦機為什么要對柏樹坡煤炭公司的會計處理及收益確認作出調(diào)整？在另一份公告里，公司給出了詳細的說明。

2011年5月17日，山東礦機簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書》，約定以3.26億元受讓王三成、李海淵分別持有的柏樹坡煤炭公司26%、25%合計51%的股權(quán)，收購款將來自超募資金。

資料顯示，柏樹坡煤炭公司于2004年成立，注冊資本5320萬元；股東為王三成、李海淵、劉占世、關(guān)平順四位，持股比例分別為38%、37.1%、15.9%以及9%。截至2011年3月31日，公司的總資產(chǎn)為1.05億元，凈資產(chǎn)為5064.75萬元。

柏樹坡煤炭公司擁有柏樹坡煤礦的采礦權(quán)，礦區(qū)面積為5.706平方公里，保有儲量37.86Mt，設(shè)計可采儲量22.87Mt，設(shè)計產(chǎn)能為120萬噸/年，服務(wù)年限14.7年。該礦尚處于開采前期準備階段，尚未取得安全生產(chǎn)許可證，因而未產(chǎn)生收入及利潤。

山東礦機的主要業(yè)務(wù)是煤礦裝備的生產(chǎn)和銷售，對于涉礦，公司稱此為既定的戰(zhàn)略發(fā)展目標之一，同時還將為公司打開內(nèi)蒙古市場。

剩余交易款存收回風險/

山東礦機向下游擴展的腳步剛一邁出便遇到麻煩。

2011年8月23日，內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭企業(yè)兼并重組工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā) 《關(guān)于鄂爾多斯市煤炭企業(yè)兼并重組工作方案的批復(fù)》，確定兼并重組后煤炭企業(yè)的最低生產(chǎn)規(guī)模標準為300萬噸/年。在醞釀上述政策之時，7月當?shù)赜嘘P(guān)部門即暫停辦理煤炭公司股權(quán)過戶事宜。柏樹坡煤礦的設(shè)計產(chǎn)能為120萬噸/年，明顯不符合規(guī)定，將被納入兼并重組范圍；在無法辦理股權(quán)過戶手續(xù)的情況下，山東礦機仍決定合并報表。

柏樹坡煤炭公司的加盟對山東礦機助益有限，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2011年該公司虧損511.74萬元。

基于政策及資金等方面的考慮，2012年6月山東礦機便決定將這部分股權(quán)脫手，受讓方正是柏樹坡煤炭公司原來的四位股東王三成、李海淵、劉占世、關(guān)平順，受讓價格為3.49億元。第一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1.39億元于2012年9月11日到賬，剩余款項依據(jù)協(xié)議約定將于2015年9月6日前全部收回，故山東礦機便在2012年三季報中對2244萬元股權(quán)投資收益進行了確認。

然而，山東礦機今日改口稱判斷有誤，柏樹坡煤炭公司股權(quán)過戶存在障礙，按規(guī)定不能納入2011年度合并范圍。公司將更正2011年度及相關(guān)期間的定期報告，對相關(guān)會計科目進行追溯調(diào)整，同時將2012年三季報投資收益2244萬元不在2012年度進行確認，待收回全部投資款再進行收益確認，并按照會計準則計提壞賬準備。

財報調(diào)整表面看只是數(shù)字游戲，但實際上將影響股票走勢，令投資者承受股價波動帶來的投資風險；另外，高達2.1億元的剩余款項要到2015年才能收回，這其中的風險誰又能掌控？

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