每經編輯｜每經記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經記者 黃俊玲 發(fā)自北京

5％、5.2％、5.3％、5.75％……投資市場不算樂觀，但萬能險的收益大戰(zhàn)正越打越激烈！

8月8日至11日期間，信泰人壽在淘寶網聚劃算平臺的88淘寶理財日推出團購活動，打出“都閃開 信泰6.3%駕到，預期收益5.3%+1%積分寶，每買10000元即送10000個集分寶，上不封頂”的活動優(yōu)惠。綜合起來，其預期年化收益率將達到6.3％，相當搶眼。

雖然6.3％已相當可觀，但比起東吳人壽的產品仍略遜一籌，后者在淘寶網打出了“愛情保險-聚劃算七夕定制款，預期收益5.2%+1.314%集分寶=6.514%，即預期收益5.2%，最高送1314集分寶”口號。

繼去年國華人壽創(chuàng)造了3天1億元的互聯(lián)網保險銷售奇跡后，各家保險公司紛紛進軍網銷，萬能險毫無疑問是主打產品。然而，《每日經濟新聞》記者近日調查發(fā)現(xiàn)，萬能險收益大戰(zhàn)中或存在巨大陷阱：同一家保險公司的不同萬能險賬戶收益差距巨大，消費者現(xiàn)在沖著高收益而買進的萬能險或許只是保險公司貼錢促銷的結果，一旦產品的銷售期結束，其收益很可能將回歸常態(tài)。

揭秘：高收益多為當季熱推產品/

進入8月，保險公司萬能險7月份結算利率相繼亮相，大保險公司的結算利率穩(wěn)定在4%左右，例如中國人壽該月萬能險結算利率為4%，平安人壽的個人萬能險和個人銀行萬能險的結算利率均為3.87%，人保壽險的智勝金結算利率為4.0%，陽光人壽陽光如意B款為4.4%。

此外，一些中小保險公司的萬能險結算利率超過4%，如生命人壽的理財一號結算利率為5.2%，信泰人壽的寶利來在7月1日之后生效的保單7月份的結算利率為5.3%，昆侖健康保險的健利寶D款結算利率為5.5%，和諧健康保險的和諧四號結算利率為5.5%，華泰人壽的優(yōu)選一號結算利率為5.75%。

不過，也有一些保險公司的萬能險結算利率比較低，如中德安聯(lián)人壽的安盈詳瑞萬能險只有3.3%，中宏人壽的如意通萬能險僅為2.5%，遠遠低于銀行一年期定存利率。

在已公布的7月份萬能險結算利率中，華泰人壽的優(yōu)選一號結算利率高達5.75%。據了解，該產品剛推出沒多久，目前正在華泰保險官網上進行銷售，此次是其第一次公布結算利率。

某險企林先生在與 《每日經濟新聞》記者交流時認為，若保險公司在某一段時間將要重點推廣某個產品，就會給出一個比較高的結算利率，這可能與保險公司的市場策略有關。

據《每日經濟新聞》記者了解，類似現(xiàn)象并非個案。目前的一些高收益萬能險，基本上都是保險公司主推的產品或者剛出來不久的產品，而同一家公司的一些老產品，其結算利率遠遠低于新產品。

以華泰人壽為例，雖然其優(yōu)選1號7月份的結算利率高達5.75%，但該公司的其他萬能險產品遠遠低于這一水平。如該公司2007年6月上市的財智人生A款終身壽險（萬能型），今年前7個月的結算利率均是3.8%，同時其財智人生A、B、C、D四款產品的7月份結算利率均為3.8%。

再如生命人壽的新產品理財2號萬能險，雖然截至目前只公布了6月和7月份的結算利率，但7月份的結算利率高達5.2%；同一公司的老產品金滿貫7月份及此前多月的結算利率僅3.95%，金滿貫B款7月份的結算利率為4.3%，均遠遠低于5.2%的水平。

樣本：同一產品不同時間購買收益不同/

這些打出高預期收益牌的萬能險產品，銷量究竟如何呢？

據了解，8月8日10點~24點，信泰懶人理財寶累計成功交易2231萬元，8月8日至10號共銷售4000多萬元。

東吳人壽銷售的產品東吳如寧心E終身壽險B款（萬能型），據其客服人員介紹，從8月7日到8月9日短短的幾天時間里，銷售額達800多萬元，這款產品7月份的結算利率為5.2%。截至8月11日20點26分，該產品已經銷售了476件。該產品8月1日正式上線，但其主要銷售量集中在8月7日之后，其中單筆成交金額最大的高達20萬元。

與此同時，信泰人壽打出的廣告稱，信泰人壽的理財產品在7月份通過工行、農行、中行、建行、郵儲和北京農商行創(chuàng)下了累計銷售50億元的紀錄。據其工作人員介紹，這款產品是金利來，預期收益為5.15%。

7月份信泰人壽結算利率為5.15%的萬能險是金利來和金利來A款。信泰人壽官網的信息顯示，金利來A款2013年7月16日前生效的保單結算利率為3.8%，7月16日后生效的保單結算利率為5.15%。

同一款萬能險產品，不同的購買時間結算利率相差很大，這種情況并非只是金利來A款。據信泰人壽官網公布的7月份萬能險結算利率顯示，寶利來A款7月1日前生效的保單其結算利率為4%，7月1日后生效的結算利率為5.3%。金利來2012年12月21日前生效的結算利率為4.5%，2012年12月21日~2013年7月16日生效的保單其結算利率為3.8%，7月16日后生效的保單其結算利率為5.15%。

信泰人壽客服人員解釋稱，公司規(guī)定按時間段劃分，不同時間段投保結算利率不同，因為有些關系到預期折合年利率。寶利來A款7月1日之后銷售的有5.3%預期折合年利率，而之前銷售的則沒有?？头藛T透露，金利來系列屬于銀保，是2011年下半年開始銷售的。

對此，《每日經濟新聞》記者致電信泰人壽相關負責人，對方表示，不同時間段售出的萬能保險業(yè)務采用不同的結算利率，主要是根據公司的經營策略、投資狀況、巿場需求等因素的變化而調整，也是符合保監(jiān)會的監(jiān)管規(guī)定的。保險產品巿場化已是行業(yè)的共識，并已進入到實質階段。信泰人壽正積極著手適應市場和行業(yè)變化，不斷推出貼近市場和公眾需求的保險產品。

某保險中介機構張先生認為，對同一個產品不同時間段購買的客戶給予不同的結算利率，這無疑是保險公司給自己找麻煩，如果客戶知道了公司可能會面臨比較大的投訴壓力。他認為，其實要解決的話，直接申請一個新產品就可以了。

原因：信息不透明/

某險企余先生在與 《每日經濟新聞》記者交流時坦言，保險公司可能在某一時間段想要主推某一款萬能險產品，就會將其結算利率調高，但實際上并沒有那么高。保險公司可能貼錢去做這個產品，主要是基于客戶方面考慮。有時保險公司萬能險投資收益比較高，為了保住利潤，保險公司就將萬能險的結算利率調低。他認為，主要是萬能險信息不透明，調低或調高萬能險結算利率主要就是看保險公司的策略。

張先生認為，萬能險、投連險、分紅險都屬于新型保險產品，保監(jiān)會要求保險公司對新型保險產品進行單獨賬戶獨立運作，為的就是讓其透明，但很多保險公司并沒有做到足夠透明，特別是分紅險。市場好的時候，保險公司都說要穩(wěn)健收益，而資本市場不好的時候，分紅險的收益卻很低。他認為，可能上市公司做得比較透明一些，但是也并沒有細到公布每個產品的具體情況。他坦言，現(xiàn)在一些新的保險公司都在推高收益的產品，這就種做法就是拼投資。

針對信泰人壽三款產品，在7月份不同時間段生效的保單給予不同結算利率的現(xiàn)象，某險企精算師坦言，這種情況不多見，他是第一次看到。他認為，這種情況要看其后臺的資金運用是不是有分賬戶，如果有分賬戶，在不同的時間段有不同的資產配置，在一定程度上也是合理的；如果資產管理沒有做得這么細，可能就會存在不同客戶之間利益不公平的現(xiàn)象。他認為，如果和不同時段的客戶之間有糾紛，保險公司肯定是站不住腳的，因為這家公司報備的是同一款產品，也沒有說明有什么不同。一般情況下，保險公司都會重新報備一個新產品或者是增加賬戶。