每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 董來孝康 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 董來孝康 發(fā)自北京

在旗下萬達商業(yè)地產(chǎn)和萬達院線上市鐘聲即將敲響之際，萬達集團董事長王健林卻提前給資本市場送出“大禮包”。

據(jù)彭博社12月1日報道，王健林表示正就收購在納斯達克上市的獅門影業(yè)進行談判，不過獅門影業(yè)的所有人只愿意出售少數(shù)股權(quán)，目前談判仍處于初級階段，能否達成交易還不確定。同時，王健林還就投資有90年歷史的好萊塢老牌影片公司米高梅進行商談。

早在2012年，萬達集團便收購了北美第二大院線運營商AMC院線公司（以下簡稱AMC），AMC于2013年底登陸紐交所，占美國票房份額近20%。王健林曾表示，萬達集團已經(jīng)具備按照國際市場規(guī)則來收購和整合企業(yè)的能力。

樂正傳媒研發(fā)總監(jiān)彭侃告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，萬達集團借助“地產(chǎn)+院線”的模式，有意打通影視全產(chǎn)業(yè)鏈。但萬達影視成立時間較短，在內(nèi)容生產(chǎn)制作上尚未成熟，而通過對海外影視公司的并購，可獲取大量影視版權(quán)資源，實現(xiàn)影視業(yè)務(wù)國際化。加之青島東方影都等主題公園，萬達集團正在復(fù)制迪斯尼、環(huán)球影視等海外影視巨頭的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營模式。

掌控影視上游資源

公開資料顯示，始創(chuàng)于1997年的獅門影業(yè)，總部位于美國加州的圣莫尼卡，年均發(fā)行影片在10~20部，擁有約1.5萬部的影視版權(quán)儲備。2012年，獅門影業(yè)在美國國內(nèi)票房市場份額突破10%，以11.4%的份額力壓二十世紀?？怂购团衫桑械谖?；2013年，獅門影業(yè)超越派拉蒙，以9.8%的市場份額位居第六。

獅門影業(yè)業(yè)務(wù)有電影、電視、家庭影碟、數(shù)字分銷渠道及出版，2011~2013財年，電影板塊占其收入的80%左右。同時，獅門影業(yè)也在逐步實施收入結(jié)構(gòu)多元化和平衡化，新近成立了游戲部門。

其實，今年7月，阿里巴巴就宣布與獅門影業(yè)達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將聯(lián)合推出獅門影業(yè)天地服務(wù)項目，專為中國用戶提供獨家訂購類影視娛樂服務(wù)。早在2012年11月，優(yōu)酷土豆集團便宣布與包括華納、夢工廠、派拉蒙、二十世紀福克斯、迪斯尼、NBC環(huán)球、獅門影業(yè)及索尼在內(nèi)的好萊塢八大主流電影公司達成合作協(xié)議。

影評人趙珂嘉對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“獅門影業(yè)之所以愿意與優(yōu)酷土豆集團、阿里巴巴合作，又有意引進萬達集團，主要希望通過銷售影片和電視劇播映權(quán)推進家庭娛樂業(yè)務(wù)的增長，進一步擴大電影板塊收入結(jié)構(gòu)。”

國內(nèi)影視公司和視頻網(wǎng)站之所以熱衷于“海淘”版權(quán)，在于海外影視巨頭手中握著大量影視劇版權(quán)資源。2009年索尼公司買下米高梅，借助后者4100部電影的使用版權(quán)大量發(fā)行DVD，賺得盆滿缽滿。

多位業(yè)內(nèi)人士坦言，王健林并購獅門影業(yè)和米高梅的“野心”不止于“海淘”版權(quán)，而是通過掌控影視上游，并借助海外影視巨頭，實現(xiàn)其影視全產(chǎn)業(yè)鏈和國際化的目標。

多地建主題公園

記者梳理發(fā)現(xiàn)，萬達集團旗下公司眾多，以萬達商業(yè)地產(chǎn)和萬達文化產(chǎn)業(yè)集團為主，而萬達文化產(chǎn)業(yè)集團旗下有萬達院線和萬達影視。萬達院線借助萬達商業(yè)地產(chǎn)迅速崛起為國內(nèi)院線霸主。

王健林表示，他希望在歐洲收購大型院線，這是他到2020年控制20%的全球院線市場的雄心壯志的一部分。

“萬達集團在國內(nèi)影視終端的地位不易撼動，隨著萬達院線和萬達商業(yè)地產(chǎn)上市，萬達集團在加速布局三、四線城市影院的同時，將逐步拓展海外院線，形成與收購海外影視公司雙驅(qū)動的戰(zhàn)略布局。”趙珂嘉稱。

在頻繁涉足影視上游和影院終端的同時，王健林在主題公園也是“未雨綢繆”。2013年9月，萬達集團斥資500億元建設(shè)全球規(guī)模最大的影視產(chǎn)業(yè)基地青島東方影都；2013年6月，萬達集團斥資400億元打造南昌萬達文化旅游城，預(yù)計2015建成投入使用；2013年5月，萬達集團與合肥市政府簽署協(xié)議，在合肥投建萬達文化旅游城，總投資超300億元，計劃2016年建成開業(yè)；2013年初，萬達集團斥200億元建設(shè)哈爾濱萬達文化旅游城。

彭侃分析稱，“由于進口大片有配額限制，萬達集團即使投資獅門影業(yè)和米高梅，也很難將后兩者的影片隨意引入國內(nèi)，因此萬達更多地還是配合AMC及日后收購其他海外院線實現(xiàn)全球化布局，同時引進海外影視巨頭的影視劇版權(quán)資源為國內(nèi)主題公園服務(wù)。”

中國旅游研究院副研究員楊彥峰告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“在國內(nèi)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)還不足支撐主題公園發(fā)展時，引進國際知名文化品牌未嘗不是一個捷徑。”

易觀國際分析師黃國鋒稱，“萬達欲復(fù)制迪士尼和環(huán)球影城，不僅要具備足夠的資金實力，還要有品牌影響力和集團化運作能力。隨著萬達商業(yè)地產(chǎn)和萬達院線上市，萬達集團資金實力將大幅增強，通過投資海外影視巨頭，將間接擁有海量影視版權(quán)資源，加之各地投建的主題公園，其全產(chǎn)業(yè)鏈雛形初現(xiàn)。”

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萬達商業(yè)地產(chǎn)赴港IPO 獲批融資規(guī)模60億美元

每經(jīng)記者 尚希 發(fā)自北京

據(jù)路透社消息，萬達商業(yè)地產(chǎn)12月1日獲得了香港聯(lián)交所批準其最高60億美元的IPO（首次公開募股）計劃，這將是4年來亞洲地區(qū)（除日本外）最大規(guī)模的IPO。

昨日 （12月2日），《每日經(jīng)濟新聞》記者向萬達集團求證，但萬達方面表示，目前正處于上市緘默期，不便回應(yīng)。

值得一提的是，目前萬達商業(yè)地產(chǎn)獲批的60億美元融資計劃遠低于之前傳出的100億美元，縮水近40億美元。在萬達商業(yè)地產(chǎn)赴港上市的同時，萬達海外擴張的腳步未停下。昨日有消息稱，萬達集團有意收購美國獅門影業(yè)的控股權(quán)，談判仍處于初級階段。

伴隨著萬達院線及商業(yè)地產(chǎn)上市日程的敲定，萬達集團董事長王健林之前的年度計劃“今年要推動1~2家公司上市”也將實現(xiàn)。

融資額低于預(yù)期

據(jù)路透社報道，消息人士稱，12月8日，萬達商業(yè)地產(chǎn)將進行IPO路演，定價日期預(yù)定在12月15日。12月3日萬達將開始衡量投資者對IPO的興趣。

11月24日，路透旗下IFR稱，萬達商業(yè)地產(chǎn)赴港IPO，中國國際金融有限公司和匯豐受聘擔(dān)任IPO保薦人，美銀美林、中銀國際、高盛和瑞銀擔(dān)任交易牽頭行。

之前有消息稱，萬達商業(yè)地產(chǎn)首次募資規(guī)模預(yù)計會超過100億美元。根據(jù)港交所規(guī)定，在香港主板上市的公司，最低公眾持股量為25%，如發(fā)行人市場超過40億港元，則最低可降低為10%。如果按照公眾持股10%計算，則其市值預(yù)計將超過100億美元。但目前獲批的只有60億美元，規(guī)?？s減不小。

“其實60億美元的融資額比較理性，雖然沒有預(yù)期那么高，但在目前市場環(huán)境下，能拿到這個額度并不低。”蘭德總裁宋延慶對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，作為國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)的龍頭，萬達的行業(yè)地位有利于其獲得較高的融資額，相比前幾年赴港上市的地產(chǎn)企業(yè)，已經(jīng)是多家公司之和。

宋延慶進一步表示，萬達融資額之所以低于之前預(yù)期的100億美元，一方面是其本身快速增長期已經(jīng)過去，資本市場對其想象空間有限；另一方面國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)的泡沫化較為嚴重，“我了解到很多銀行針對商業(yè)地產(chǎn)的開發(fā)貸都已經(jīng)收緊，部分城市對于商業(yè)用地停供。

年內(nèi)上市目標將實現(xiàn)

相較于萬達商業(yè)地產(chǎn)，萬達院線的上市步伐更快一些。11月28日，萬達院線從證監(jiān)會手上拿到最后“通行證”，成為了國內(nèi)院線第一股。

據(jù)了解，萬達院線擬發(fā)行不超過6000萬股，募集20億元資金將用于影院建設(shè)及補充流動資金。發(fā)行完成后，公司總股本不超過5.6億股。按照20億元、6000萬股計算，萬達院線每股價格在33元左右，萬達院線總市值將達到187億元。

其實，通過影視文化的擴張，打通海內(nèi)外的資本市場也是王健林一直追尋的目標。“海外投資你們僅僅看到的是房地產(chǎn)投資，但這絕不是我們的主要方向。對萬達來說，海外投資將以娛樂和文化產(chǎn)業(yè)并購為主。”今年10月底，王健林在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，在接下來的兩個月內(nèi)，萬達在海外還會有1~2宗大型并購。到2020年，海外收入要占到萬達整體收入的20%。

據(jù)悉，目前萬達集團有意收購美國獅門影業(yè)控股權(quán)，談判仍處于初級階段。

一位知情人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，萬達的確有意收購美國獅門影業(yè)，王健林的另一個目標是在2020年前控制全球20%院線市場。

距離2014年的結(jié)束不到一個月時間，王健林之前所言“今年要推動1~2家公司上市”的目標將成為現(xiàn)實。隨著萬達院線IPO的通過以及商業(yè)地產(chǎn)赴港IPO的逐步推進，萬達集團的資本版圖逐漸清晰。