每經編輯｜每經記者 趙笛    

每經記者 趙笛

今年10月，李克強總理訪問德國時簽訂了《中德合作行動綱要》，并提到希望在工業(yè)4.0方面和德國加強合作。隨后，A股市場掀起了一股炒作工業(yè)4.0概念股之風，龍頭股沈陽機床（000410，收盤價11.72元）曾連續(xù)4個交易日漲停。

工業(yè)4.0到底是什么？在國內，這一領域目前的發(fā)展如何，投資者又該如何在工業(yè)4.0的浪潮中掘金？《每日經濟新聞》記者通過采訪業(yè)內人士了解到，工業(yè)4.0實際上是信息化和實體工業(yè)的融合，通俗來講就是A股市場熱門的智能機器人概念和物聯網概念。目前，我國的信息化技術發(fā)展集中在消費端，工業(yè)方面的信息化進展長期被忽視，也意味著這一領域潛在空間巨大。因此，對于工業(yè)4.0的概念，投資者需要長線布局行業(yè)龍頭公司。

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行業(yè)趨勢

信息技術改變生產模式全球工業(yè)競爭邁向4.0時代

工業(yè)4.0并不是剛出現的一個概念，早在2013年4月，德國便提出了工業(yè)4.0的概念。工業(yè)4.0近期引起關注，源于李克強總理今年10月訪問德國時簽訂了《中德合作行動綱要》，希望在工業(yè)4.0方面和德國加強合作。

虛擬網絡與實體物理系統融合

2013年4月，德國在漢諾威工業(yè)博覽會上首次發(fā)布《實施“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略建議書》，德國電氣電子和信息技術協會于2013年12月發(fā)布 “工業(yè)4.0”標準化路線圖。

實際上，工業(yè)4.0又可以稱之為第四次工業(yè)革命，這是相對于前三次工業(yè)革命而言的。隨著信息技術與工業(yè)技術的高度融合，網絡、計算機、信息、軟件與自動化技術的深度交織產生新的價值模型，在制造領域，資源、信息、物品和人相互關聯的“虛擬網絡-實體物理系統 （Cyber-PhysicalSystem，CPS）”——這就是德國人提出的“工業(yè)4.0”。

簡單而言，CPS就是互聯網技術運用于各行業(yè)，其核心就是通過應用信息通訊技術和利用互聯網，將虛擬系統信息與物理系統相結合的手段，完成各行各業(yè)的產業(yè)升級。

據悉，德國工業(yè)4.0的最終目的是要成為新一代工業(yè)生產技術 （即CPS）的供應國和主導市場，即將德國的機器人、制造成套裝備、IT技術、控制技術、信息技術等核心產業(yè)整合到工業(yè)4.0體系內，確保德國制造業(yè)的未來。

工業(yè)4.0全球競爭早已開始

《每日經濟新聞》記者了解到，雖然其他發(fā)達國家并沒有明確提出“工業(yè)4.0”計劃，但與之類似的各種變革在各國已悄然展開。

美國方面，2011年6月和2012年2月，美國相繼啟動《先進制造業(yè)伙伴計劃》和《先進制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃》，實施“再工業(yè)化”。

美國通用公司提出的 “工業(yè)互聯網”與德國的“工業(yè)4.0”類似，即將智能設備、人和數據連接起來，并以智能的方式利用這些交換的數據。AT&T、思科 （Cisco）、通用電氣（GE）、IBM和英特爾（Intel）已經在美國波士頓宣布成立工業(yè)互聯網聯盟（IIC），以期打破技術壁壘，促進物理世界和數字世界的融合。

在日本，長期積累的機器人技術，已廣泛運用到了工業(yè)生產中。機器人、無人搬運機、無人工廠等先進技術和產品，是本田公司得以建成世界最短的高端車型生產線的必要條件。2014年，日本經濟產業(yè)省繼續(xù)把3D打印機列為優(yōu)先政策扶持對象，計劃當年投資45億日元，實施名為“以3D造型技術為核心的產品制造革命”的大規(guī)模研究開發(fā)項目。

正面臨經濟結構轉型的中國，積極融入和布局第四次工業(yè)革命是大勢所趨。早在2012年，國務院常務會議就討論通過《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車等入圍七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)。2014年10月，李克強總理訪問德國時簽訂了 《中德合作行動綱要》，重點提及希望在工業(yè)4.0方面和德國加強合作。

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行業(yè)現狀

失衡的天平：國內信息化集中在消費端

綜合歐、美、日等發(fā)達經濟體對工業(yè)4.0的觀點，工業(yè)4.0實際上就是讓工業(yè)插上信息化的翅膀，通俗的表述和現象就是智能機器人和物聯網。

我國長期處于制造業(yè)產業(yè)鏈的低端，先進工業(yè)裝備、技術相比發(fā)達國家一直差距較大；與此同時，我國的信息化技術發(fā)展集中在消費端，工業(yè)方面的信息化進展長期被忽視。在發(fā)達國家紛紛升級各自的工業(yè)化戰(zhàn)略的背景下，中國如何在已經落后的情況下實現趕超？

工業(yè)4.0就是智能化和物聯網

第三次工業(yè)革命以信息化為標志，它將世界連通，解決生產者和需求者信息不對稱問題。然而，電子計算機和信息化卻似乎在獨立發(fā)展，并沒有與工業(yè)生產領域密切聯系，這也是第四次工業(yè)革命、即工業(yè)4.0必須解決的問題。

無論是德國的工業(yè)4.0“虛擬網絡-實體物理系統”，還是美國企業(yè)的“促進物理世界和數字世界的融合”，或是日本政府主導的機器人工業(yè)和3D打印技術，都共同指向了“虛實結合”，即計算機、信息化、網絡等虛擬技術與實體工業(yè)的融合。用更簡單的語言表述，工業(yè)4.0可以簡化成“使工業(yè)信息化”，即資本市場最受追捧的兩大概念——智能化和物聯網。

智能化服務于工業(yè)領域的叫工業(yè)機器人，服務于生活范疇的則被稱之為服務機器人。

在智能化的產品內核中，位于表面上的是工業(yè)設備，而內核卻是計算機和信息化。

有數據顯示，目前，著名工業(yè)企業(yè)GE已推出24種工業(yè)互聯網產品，涵蓋石油天然氣平臺監(jiān)測管理、鐵路機車效率分析、醫(yī)院管理系統、提升風電機組電力輸出、電力公司配電系統優(yōu)化、醫(yī)療云影像技術等九大平臺。

在國內，有資料顯示，在三一重工（600031，收盤價8.21元）一連串的數字化工廠建設中，其建立起的亞洲較大較先進的智能化制造車間在經過智慧化改造后，在制品減少8%，物料齊套性提高14%，單臺套能耗平均降低8%，人均產值提高24%，現場質量信息匹配率100%，原材料庫存降低30%。智能化對工業(yè)生產效率的提升十分明顯。

中國工業(yè)4.0的實現路徑

日前，德意志銀行亞太投行部主席蔡洪平表示，在工業(yè)革命4.0時代，如果中國的互聯網全部都沖著零售消費端，只是為了消費者買便宜貨、方便消費者，我們的工業(yè)化升級根本就無法實現……中國應該用網絡的技術便利和各種手段，向生產的深度和廣度進軍，學習蘋果、學習特斯拉。

不可否認，就現階段而言，無論是在智能化還是在信息化方面，中國的發(fā)展進度均落后于歐美日等發(fā)達國家。在起步已經慢了一拍的情況下，中國的工業(yè)4.0又將如何展開，如何實現彎道超車呢？

2013年初，中國工程院、工信部、發(fā)改委、科技部等部門專門組成“制造中國”課題小組，重點研究“中國制造2025”戰(zhàn)略規(guī)劃。中國工程院報告披露，“中國制造2025”規(guī)劃將重點圍繞一條主線、四大轉變而展開。

“一線"是指，體現信息技術與制造技術深度融合的數字化、智能化制造作為發(fā)展主線。

“四變”是指，由要素驅動向創(chuàng)新驅動轉變；由低成本競爭優(yōu)勢向質量效益競爭優(yōu)勢轉變；由資源消耗大、污染物排放多的粗放制造向綠色制造轉變；由生產型制造向服務型制造轉變。

圍繞“一線四變”，上述報告也提出了八項對策：推行數字化網絡化智能化制造；提升產品設計能力；完善制造業(yè)技術創(chuàng)新體系；強化制造基礎；提升產品質量；推行綠色制造；培養(yǎng)具有全球競爭力的企業(yè)群體和優(yōu)勢產業(yè)；發(fā)展現代制造服務業(yè)。

對此，中金公司分析員史成波分析指出，中國的工業(yè)4.0主要的發(fā)展機會將來自兩大類行業(yè)。

第一類是與國際先進水平相比已具備競爭力，在未來5～10年要加大深化發(fā)展，保持領先優(yōu)勢，并積極鼓勵支持海外競爭，實現國內最前沿的領軍地位。具體行業(yè)包括：航天裝備、通信網絡裝備、發(fā)電與輸變電裝備、軌道交通裝備等。

第二類是與國民經濟、國防建設和人民生活休戚相關的戰(zhàn)略必爭產業(yè)，這些產業(yè)目前國內技術還相對較弱，特別是在高精尖的核心領域仍缺乏一定的自主生產能力，但這些產業(yè)是關系國計民生至關重要的行業(yè)，必須在未來5～10年內加速發(fā)展，迎頭趕上，奪回發(fā)展的主動權。具體行業(yè)包括：集成電路及其專用生產裝備、數控機床與基礎制造裝備、航空裝備、海洋工程裝備及船舶等。

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公司研究

掘金工業(yè)4.0長線布局行業(yè)龍頭

近段時間以來，A股市場掀起工業(yè)4.0概念炒作風潮，一批和機器人概念沾邊的個股紛紛大幅上漲。綜合機構的觀點，工業(yè)4.0概念需要長線布局，只有行業(yè)龍頭公司才可能在未來脫穎而出。

智能裝備首選“傍大款”

提到智能裝備，人們多會想到機器人。實際上，智能化貫穿于生活的方方面面。

海通證券通信行業(yè)高級分析師徐力認為，工業(yè)4.0簡單說就是建立智能社會。具體包括智能交通、智能工業(yè)、智能環(huán)保、智能醫(yī)療、智能農業(yè)、智能物流、智能電網、智能安防、智能家居。

東方證券分析師佘煒超則認為，看好智能工廠必將得到更大力度的政策支持。對此，他將工業(yè)4.0分為產業(yè)鏈上中下游三大塊，并一一提煉出看好的個股。

佘煒超認為，從上游看，現代智能工廠高度依賴的四大基礎條件———傳感器（數據采集）、大容量存儲（數據存儲）、大數據計算能力（數據處理）和工業(yè)以太網（數據通信），以及執(zhí)行單元———智能機器人，均是工業(yè)4.0實施的關鍵要素。所以他建議關注工業(yè)以太網服務商東土科技（300353，收盤價19.14元）、管理軟件提供商用友軟件（600588，收盤價25.03元）、傳感器供應商華天科技（002185，收盤價13.15元）和漢威電子（300007，收盤價27.87元）等。

從下游看，智能工廠將大幅節(jié)省勞動成本、提高生產效率、提升客戶體驗，增強制造廠商的競爭優(yōu)勢。較早適應工業(yè)4.0改造的產業(yè)和廠商將先受益。建議關注云印刷運營商長榮股份（300195，收盤價30.26元）。

中游是佘煒超最看好的環(huán)節(jié)，軟硬結合的行業(yè)解決方案提供商、智能工廠總包商掌握核心的技術訣竅，也是智能工廠模式興起的直接受益者。他看好智能工廠行業(yè)方案提供商機器人（300024，收盤價37.06元）、軟控股份（002073，收盤價12.54元）、藍英裝備（300293，收盤價18.75元）、博實股份（002698，收盤價23.43元）等。

值得注意的是，面對智能化產業(yè)鏈上的眾多企業(yè)，投資者或許能夠選取一個更為簡單的布局方法，那就是和上市公司一起“傍大款”。

第一類“傍大款”的公司是和著名高校和科技院所有深度合作或有股權關系的上市公司，他們往往能夠分享到中國科技的前沿成果。比如背靠中國科學院沈陽自動化研究所的機器人，華中科技大學旗下的

華工科技（000988，收盤價12.70元）、華中數控（300161，收盤價16.96元）；與浙江大學合作進行產品開發(fā)的日發(fā)精機（002520，收盤價30.60元）等。

第二類“傍大款”的公司是和國內外知名智能化企業(yè)進行股權合作（收購或合資辦廠）的上市公司。比如，聯手固高科技進軍機器人驅動和控制系統，聯手安徽埃夫特（奇瑞子公司）進軍機器人系統集成業(yè)務的慈星股份（300307，收盤價9.53元）；牽手日本納博介入機器人產業(yè)鏈的上海機電（600835，收盤價18.88元）等。

“虛實融合”優(yōu)選物聯網和電商

近年來，國家對物聯網可謂十分重視。今年8月7日，發(fā)改委網站發(fā)布題為《深入推進重點領域創(chuàng)新助力高技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展》文章指出，要抓緊在云計算、物聯網、生物、電子商務等關鍵領域研究出臺一批重大產業(yè)政策。

僅僅兩個半月后，10月28日國務院印發(fā) 《關于加快科技服務業(yè)發(fā)展的若干意見》部署培育和壯大科技服務市場主體，創(chuàng)新科技服務模式，延展科技創(chuàng)新服務鏈，促進科技服務業(yè)專業(yè)化、網絡化、規(guī)模化、國際化發(fā)展，為建設創(chuàng)新型國家、打造中國經濟升級版提供重要保障。這是國務院首次對科技服務業(yè)發(fā)展作出的全面部署。

在整個物聯網產業(yè)鏈，標識、感知、處理和信息傳送四個環(huán)節(jié)相對應的技術分別是RFID、傳感器、智能芯片和電信運營商的無線傳輸網絡。

綜合券商研報，RFID技術的龍頭企業(yè)有遠望谷 （002161，收盤價8.07元）（高鐵設備、物流）、新大陸（000997，收盤價24.61元）（電子標簽）等；傳感器龍頭企業(yè)蘇州固锝(002079，收盤價7.69元)（MEMS傳感器）；晶方科技（603005，收盤價43.39元）（影像傳感器）；威爾泰（002058，收盤價12.01元）（流量傳感器）；中航電測（300114，前收盤價38.83元）（車用傳感器）；華工科技（溫度傳感器）等；智能芯片龍頭公司有同方國芯（002049，收盤價28.02元）（旗下同方微電子是國內物聯網芯片龍頭）等。

此外，根據工信部官網公布的2014年物聯網發(fā)展專項資金擬支持項目名單，浪潮軟件（600756，收盤價21.59元）、華工科技、理工監(jiān)測（002322，前收盤價13.56元）、風帆股份（600482，收盤價14.41元）、四創(chuàng)電子（600990，收盤價57.71元）、榕基軟件（002474，收盤價11.10元）、易聯眾（300096，收盤價12.12元）等企業(yè)的入圍，也說明了他們在各自領域的優(yōu)勢。

電商市場可重點關注醫(yī)藥電商龍頭九州通 （600998，收盤價17.56元），公司和微信深度合作，并與“U醫(yī)U藥”、春雨醫(yī)生全面合作，用戶覆蓋了從健康監(jiān)測、自我診斷、醫(yī)生診療、藥品購買乃至用藥指導的整個環(huán)節(jié)。

小商品電商可關注依托 “義烏中國小商品城”品牌優(yōu)勢，用信息化手段把散布各地的分市場連接起來，整合到“義烏購”B2R大平臺的小商品城（600415，收盤價11.08元）。

農產品電商可關注以通過 “中農網”布局大宗農產品的B2B平臺與B2C自營業(yè)務，通過海吉星商城推廣B2C平臺業(yè)務，同時積極布局包括高端宅配、移動售賣車在內的下游物流與服務終端的農產品（000061，收盤價11.02元）。