每經記者楊建 2014年，宏觀環(huán)境有利于上市公司并購重組，因為中國經濟處于轉型調整期，地方政府和銀行體系的資產負債表都面臨再平衡，而利率市場化改革處于初期，使得資金環(huán)境處于偏緊狀態(tài)，實體企業(yè)融資成本偏高。在此背景下，上市公司憑借自身優(yōu)勢進行產業(yè)并購，從而實現金融資本和產業(yè)資本的雙贏。 交易額同比增長超過2倍/ 《每日經濟新聞》記者根據東方財富choice金融終端統(tǒng)計數據發(fā)現，2014年A股上市公司公告的交易案例數量超過4450起（即并購標的超過4450個），披露交易規(guī)模1.56萬億元，涉及上市公司超過1783家，較2013年同期（5023億元、1189起）分別增長274%和210%。 按照申萬二級行業(yè)分類，這些并購涉及二級細分子行業(yè)100個。2014年，超40%的并購發(fā)起方年內發(fā)起并購次數至少2次及以上。其中最為典型的是凱迪電力購買控股股東持有的生物質發(fā)電資產、風電、水電及林地資產，交易價格約為68億元，并購交易標的合計154家公司。其中包括87家生物質電廠股權、1家生物質電廠運營公司股權、5家風電廠股權、2家水電廠股權、1家水電廠87.5%的股權，以及58家林業(yè)公司股權。正是由于這些上市公司涉及并購多家公司或者在一年內涉及多次并購，因此并購金額與并購家數均創(chuàng)歷史新高。 兩公司并購金額逾200億元/ 記者同時注意到，在單項并購規(guī)模上，有2家公司達到200億元以上，分別是*ST儀化和美羅藥業(yè)。*ST儀化以240億元作價收購中國石化集團持有的石油工程公司100%股權，交易完成后，*ST儀化的主營業(yè)務將從目前處于虧損的聚酯切片和滌綸纖維的生產、銷售業(yè)務，變成盈利能力較強的油氣勘探開發(fā)、工程施工與技術服務業(yè)務。而廣匯汽車借殼美羅藥業(yè)方案顯示，置入資產廣匯汽車評估后凈資產價值為242.70億元，美羅藥業(yè)擬以除可供出售金融資產外全部資產和負債與廣匯集團等合計持有的廣匯汽車100%股權進行置換。 在2014年的A股并購井噴行情中，新興行業(yè)都是以中小企業(yè)為主，而傳統(tǒng)行業(yè)均是重資產屬性，如果以并購資金規(guī)模計算的話，在2014年并購行情中，排名居于首位的是專用設備行業(yè)，涉及64家上市公司，涉及金額2762億元；居于第二位的是房地產行業(yè)，共計110家上市公司，涉及資金1692億元?；瘜W制品行業(yè)以813億元的資金總額排名第三，涉及上市公司88家；電力行業(yè)668億元排名第四，涉及上市公司43家。中藥行業(yè)以576億元居于第五，涉及上市公司34家；航空運輸行業(yè)388億元，涉及5家上市公司。計算機應用375億元，涉及72家上市公司；石油化工367億元，涉及11家上市公司；化纖行業(yè)340億元，涉及上市公司19家；文化傳媒行業(yè)332億元，涉及25家上市公司；零售行業(yè)300億，涉及33家上市公司。 記者發(fā)現，在2013年，并購排名靠前的是鋼鐵、煤炭開采、航運、紡織制造等行業(yè)，而在2014年的并購中均跌出了10名之外。相反，2013年并購行業(yè)排名靠后的專用設備、電力、中藥、計算機應用、文化傳媒等新興行業(yè)，則在2014年并購中均躋身前十。對此，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示，“這些變化都是經濟結構轉型的結果，一些傳統(tǒng)行業(yè)也在向新興經濟轉型，從而使新興經濟成為并購的熱點。與此同時，鋼鐵、煤炭、航運等傳統(tǒng)行業(yè)面臨產能過剩，而過剩產能去化不是短期能完成的，因此目前并購都在向新興行業(yè)聚集。” 催生多只翻倍大牛股/ 除了并購家數和并購資金井噴，參與并購的上市公司股價表現同樣可以印證2014年并購的火爆?！睹咳战洕侣劇酚浾呓y(tǒng)計數據發(fā)現，在2014年A股上市公司漲幅前20名中，除去8只新股之外，排名前12名的上市公司中，涉及并購概念的占比為50%；排名前50名涉及并購概念上市公司占比達到58%。 上述漲幅排名前12的上市企業(yè)分別為撫順特鋼、營口港、雷曼光電、慧球科技、旋極信息、同花順、杰賽科技、朗瑪信息、宏源證券、中紡投資、新開普、科冕木業(yè)。其中，除撫順特鋼、營口港、雷曼光電、同花順、杰賽科技外，其余公司上漲均與并購重組有關系。中紡投資182.7億元收購安信證券100%股權，年內最高漲幅370%。華澤鈷鎳借殼*ST聚友,年內漲幅303%。旋極信息重大資產重組，年內最高漲幅288%。北生藥業(yè)重組借殼斐訊通信技術,轉型智慧城市,年內最高漲幅291%。而證券業(yè)最大并購案——申銀萬國換股合并宏源證券，年內最高漲幅275%。朗瑪信息6.5億收購啟生信息100%股權,年內最高漲幅276%。閩福發(fā)A定增募資26億元收購南京長峰100%股權,年內最高漲幅240%。松遼汽車定增募資近40億收購影視及游戲資產,年內最高漲幅230%。