市場炒作概念苗頭有所升溫，已引起監(jiān)管層的注意。

券商中國獨家獲悉，對于近期市場概念炒作、市場操縱行為，證監(jiān)會已有所關注，監(jiān)管層嚴密盯防各類異常交易線索，對于可能存在的違法違規(guī)行為嚴厲打擊，投資者要遏制非理性炒作，以價值投資參與市場交易。

歲末年初，資本市場炒概念之風驟起，有些企業(yè)跟風炒作區(qū)塊鏈概念，有些企業(yè)通過資產重組、狂收補貼、突擊賣資產“花式”保殼，其中不少帶有市場操縱的影子，就連被預測有13個跌停的樂視網，在跌停的首日也有3000多萬資金接盤，現(xiàn)非理性炒作端倪，甚至出現(xiàn)了今日最佳段子，即：

“今天樂視還是有3300萬資金沖了進去。這恰恰說明昨天IPO被否的康寧醫(yī)院目標客戶群體巨大，行業(yè)發(fā)展向好??！”

對于利用概念股炒作大肆操縱市場的違規(guī)違法行為，實施嚴懲不可或缺。

圖片來源：視覺中國

表態(tài)一：監(jiān)管層嚴防死守概念炒作和市場操縱

對于近期市場概念炒作行為，證監(jiān)會已有所關注，特別是隱藏在其中市場操縱等違法違規(guī)，監(jiān)管層嚴防死守。

接連幾日，區(qū)塊鏈概念股低下高昂的頭。

遠光軟件、安妮股份、新晨科技等個股開盤即跌停，并持續(xù)至收盤；易見股份、游久游戲、恒銀金融等概念股停牌核查。這與滬深交易所對市場瘋狂炒作區(qū)塊鏈概念股紛紛發(fā)表監(jiān)管意見有關，如深交所表示，將繼續(xù)密切關注相關公司的信披和交易情況；上交所監(jiān)管部門則對相關概念股采取停牌問詢、停牌冷卻、澄清說明等分類監(jiān)管措施。

區(qū)塊鏈是分布式數(shù)據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式。區(qū)塊鏈技術被認為是繼蒸汽機、電力、互聯(lián)網之后，下一代顛覆性的核心技術。它有三個顯著特點：去中心化、可追溯、不可篡改。因此，區(qū)塊鏈技術具有交易自主化、節(jié)約監(jiān)管成本、絕佳保密性和安全性的優(yōu)點。當前，區(qū)塊鏈技術依然處于發(fā)展的初期階段，區(qū)塊鏈的兩個核心技術，即共識算法和加密算法，都存在很大的不確定性。

A股卻對此概念“欣然接受”。

一些個股因此出現(xiàn)了一周收獲5個漲停的紀錄。究其根本，這些個股只是在探索研究區(qū)塊鏈技術方面有些規(guī)劃，并非實際應用在主營業(yè)務方面，甚至應用和推廣仍存在諸多不確定性，對未來業(yè)務規(guī)模的業(yè)績的影響尚需驗證，可見，A股市場上鮮有“正宗”的區(qū)塊鏈概念股，但市場上的投機資金可不理這一套，大肆進行瘋狂炒作，導致一些上市公司不得不停牌給市場降溫。

這些現(xiàn)象只不過是A股市場對于概念股瘋狂炒作的一個縮影罷了。

此前市場炒作石墨稀概念，炒作高送轉概念，相關個股的股價一碰概念就一飛沖天，不僅強化了市場的投機氛圍，還放大了相關個股以及整個市場的投資風險，且個中不乏操縱市場等違規(guī)違法行為的發(fā)生。更值得關注的是，市場對于概念股的炒作過后，最終留下的只有“一地雞毛”。炒作概念股，肥了大機構、大資金，受累的永遠都是那些被套在高位的中小投資者。

甚至有些上市公司，還熱衷于蹭概念熱點，其中不乏存在利用概念股炒作大肆操縱市場的違規(guī)違法行為，證監(jiān)會一直對此密切關注。

投資者需遏制非理性跟風炒作行為，今天復牌即跌停的樂視網，在約130億元資金急忙出逃的同時，還有3000多萬資金迎面接盤，炒作痕跡較濃，中小投資者需保持警惕，陷入投機炒作的誤區(qū)。

表態(tài)二：嚴懲市場操縱已成監(jiān)管慣例

自去年以來，證監(jiān)會就處罰了多起市場操縱類案件，特別是近期公開的一批案子，從重從嚴的處罰更是表明了監(jiān)管層從嚴監(jiān)管的態(tài)度。

最為典型的要數(shù)佛山游資頭牌廖國沛操縱市場案，和驕龍資產使用資管計劃證券賬戶操縱“廣汽集團”案。

先說佛山游資頭牌廖國沛操縱市場案，42歲廣東佛山人廖國沛因為操縱“亞夏汽車”等15只股票，證監(jiān)會決定沒收其違法所得27164867.74元，并處以54329735.48元罰款，共計8150萬余元。

有市場人士評價，廖國沛操作手法太過兇悍，往往通過大單連續(xù)封漲停、虛假申報后封漲停、連續(xù)交易拉抬股價后封漲停等操縱手法，不給他人喝湯的機會，在游資界被認為太喜歡吃獨食。

據證監(jiān)會掌握的信息顯示，廖國沛封漲停類短線操縱行為有多個特點：

一是動用資金量大。封漲停類短線操縱核心在于人為制造漲停趨勢，在即將漲停或漲停時，用資金清光賣盤后，用一筆或躲避大額買單，穩(wěn)住漲停價至收盤，并在收盤駐留大量漲停價買委托，這個過程需要大量資金，以成交金額和封漲停申報金額的合計為動用資金的統(tǒng)計口徑，廖國沛操縱15只股票時，賬戶組單日交易單只股票動用資金超過1億元的多達14次，平均每次動用資金2.11億元，操縱“橫店東磁”時動用資金4.74億元。

二是交易快進快出。封漲停類短線操縱手法凌厲，封漲停后的次日，無論盈虧堅決賣出離場。操縱行為人趁前一交易日認為營造的上漲趨勢仍在影響市場，一般投資者仍抱有股價連續(xù)上漲預期并高價追漲之時，開盤后立即大規(guī)模委托賣出，迅速清空前一日買入股票，大量拋售引發(fā)股價下跌，跟風投資者被套牢為“接盤俠”。廖國沛操縱的15只股票均為T日買入，T+1全部賣出。

三是長期反復操縱。封漲停類短線操縱模式簡單，手法粗暴，易于復制和反復使用，且獲利概率大，單次操縱盈利明顯，操縱行為實施人往往長期實施該操縱行為，廖國沛操縱市場期間為2014年1月到2016年6月，兩年半涉及16次操縱行為。

再來看驕龍資產操縱“廣汽集團”案，驕龍資產為維持其所管理的資產管理產品凈值以及避免穿倉風險，控制使用“銀河資本－浙商銀行－銀河資本驕龍1號資產管理計劃”等6個證券賬戶，在尾市交易期間利用資金優(yōu)勢，連續(xù)買入，拉抬廣州汽車集團公司股票價格，影響當日“廣汽集團”收盤價。驕龍資產拉抬“廣汽集團”股價后未進行反向賣出，沒有違法所得，但其行為卻觸犯了證券法關于操縱市場行為的規(guī)定。廣東證監(jiān)局決定對驕龍資產處以300萬元罰款；對直接負責的主管人員王宇涵給予警告，并處以30萬元罰款。

在操縱手法上，驕龍資產利用多個資管產品，根據自身需求在產品凈值瀕臨平倉線或追加擔保金之日，在300多個交易中選擇特定6個交易日尾市的最后5-10分鐘，通過大單買入拉抬股價，交易極其隱蔽。

在此過程中，大散戶劉義君也花費了3.78億元大宗買入“廣汽集團”，在市場行情下跌圖片成本線后，利用其它賬戶綜合運用“高價申買、數(shù)秒內撤單”手法，為大宗接盤賬戶順利出貨打掩護。

除了上述案件外，證監(jiān)會還接連處罰了馬永威等人操縱福達股份股票案、蝶彩資產、謝風華與闕文斌合謀操縱恒康醫(yī)療股票案等，可以看出，無論是用“快進快出”手法操縱小市值股票，還是上市公司與私募內外勾結，以市值管理之名行操縱市場之實，證監(jiān)會已經全面掌握了市場操縱的新手法和演變動態(tài)，向市場傳遞了“零容忍、全覆蓋”的監(jiān)管信號。

來源：券商中國微信公眾號（ID：quanshangcn） 記者：程丹