每經記者｜宋雙    每經編輯｜肖芮冬    

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊在“私募股權投資基金與國家科技創(chuàng)新峰會”上，就私募股權與創(chuàng)業(yè)投資基金的作用與發(fā)展分享了看法。其尤其指出，稅收制度是私募基金健康發(fā)展的保障，對股權與創(chuàng)業(yè)投資活動有著重要影響。

截至2018年二季度末，私募基金累計投資于未上市未掛牌企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數量達9.09萬個，為實體經濟形成股權資本金5.13萬億元；其中，投向境內未上市未掛牌企業(yè)股權項目存續(xù)規(guī)模達4.11萬億元，較2017年末增長20.8%。

2018年以來，私募股權與創(chuàng)業(yè)投資基金是少數保持正增長的直接融資工具，為經濟發(fā)展提供了寶貴的資本金。2018年一季度和二季度，私募基金投向未上市未掛牌企業(yè)股權的本金分別新增3818億元和4536億元，相當于同期新增社會融資規(guī)模的6.6%和11.5%。從具體投向看，私募股權與創(chuàng)業(yè)投資基金投資于中小企業(yè)項目4.51萬個，在投本金1.43萬億元；投資于種子期與起步期項目3.38萬個，在投本金1.66萬億元；互聯網等計算機運用、機械制造等工業(yè)資本品、醫(yī)療器械與服務、醫(yī)藥生物、原材料等產業(yè)升級及新經濟代表領域成為私募股權與創(chuàng)業(yè)投資基金布局重點，在投項目3.98萬個，在投本金1.89萬億元，有力推動了供給側結構性改革與創(chuàng)新增長。

從全球經驗看，一國股權融資越發(fā)達，越能促進技術變革和創(chuàng)新發(fā)展。我國已經走到創(chuàng)新發(fā)展的關鍵路口，認清創(chuàng)新發(fā)展路徑，構建有利于創(chuàng)新資本形成的現代金融體系是當前最迫切的任務。

洪磊表示，2018年5月，財政部、稅務總局發(fā)布“55號文”，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)取得的收入提供稅收抵扣優(yōu)惠，對推動創(chuàng)業(yè)投資和天使投資起到了重要作用。9月6日，國務院常務會議提出，要“確?？傮w稅負不增的原則，抓緊完善進一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策”，創(chuàng)投基金稅收政策迎來進一步調整的契機。

“我們認為，應當堅持稅收法定原則，遵循《基金法》確立的基金屬性和稅收法律確定的規(guī)則，全面審視和調整基金行業(yè)稅收政策。在私募基金稅收征管過程中，應當明確區(qū)分作為管理人的合伙企業(yè)和作為基金產品的合伙企業(yè)，依合伙企業(yè)不同收入的性質，準確適用稅種和稅率?；饦I(yè)協(xié)會登記備案和信息公示系統(tǒng)可以明確區(qū)分作為管理人的合伙企業(yè)和作為基金產品的合伙企業(yè)，我們愿意與稅務部門分享相關信息，為優(yōu)化私募基金稅收征管體系做好服務，”洪磊談到。

他指出，“有人說，私募基金‘生于2014，卒于2018’。我認為，這恰恰是反思行業(yè)問題與困境的良機。只要我們認清行業(yè)本質，堅持信義義務，堅定不移地為投資人服務，為創(chuàng)新發(fā)展大局服務，就一定能夠走出困境，迎來新的輝煌。我們也期待行業(yè)稅收制度能夠有所調整，更加注重稅收對創(chuàng)新資本形成的促進功能，鼓勵更多資本通過長期投資承擔風險、獲取收益，為創(chuàng)新發(fā)展提供更多優(yōu)質資本金，提升我國的制度競爭力、創(chuàng)新競爭力。”