每經(jīng)記者｜靳水平    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯｜魏官紅    

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11月14日晚間，四川成渝（601107，SH）公告稱，因公司2017年度非公開(kāi)發(fā)行股票方案到期失效等原因，公司決定終止此次募資35億元的定增事項(xiàng)。

這也標(biāo)志著，四川成渝針對(duì)控股股東四川省交通投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱交投集團(tuán)）35億元的非公開(kāi)發(fā)行股票方案無(wú)奈“告吹”。原本，四川成渝35億元定增方案是為了償還貸款，降低銀行負(fù)債。

此次定增終止后，會(huì)對(duì)公司造成什么影響？11月15日，一位熟悉四川成渝的人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司進(jìn)行了測(cè)算，針對(duì)當(dāng)初預(yù)計(jì)準(zhǔn)備歸還的貸款，其中大部分公司已經(jīng)歸還。因此終止定增不會(huì)對(duì)公司的償債能力和經(jīng)營(yíng)造成影響。

35億元定增終止

談及此次終止的具體原因，四川成渝公告稱，是由于在申報(bào)過(guò)程中，我國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境等發(fā)生了較大變化，且本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票決議有效期為股東大會(huì)通過(guò)本次發(fā)行方案之日起12個(gè)月，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次方案到期自動(dòng)失效。

據(jù)四川成渝披露，此次非公開(kāi)發(fā)行方案已取得四川省國(guó)資委批準(zhǔn)以及香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)執(zhí)行人員授出的清洗豁免，不過(guò)，尚未取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

在11月15日下午舉行的投資者說(shuō)明會(huì)上，四川成渝方面表示，2017年12月29日，公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票申請(qǐng)材料。此后，公司分別于2018年4月26日及2018年9月14日將更新后的申報(bào)文件報(bào)送至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

說(shuō)明會(huì)上，有投資者質(zhì)疑稱：“公司是否因?yàn)楣蓛r(jià)低，一年多都不積極推進(jìn)定增事宜？”四川成渝方面回應(yīng)稱，此次非公開(kāi)發(fā)行事宜的終止與股價(jià)下跌無(wú)直接關(guān)系。

根據(jù)四川成渝去年9月19日披露的2017年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿）顯示，公司此次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為4.54元/股，非公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)6.12億股，募集資金上限為35億元。公司控股股東交投集團(tuán)擬以不超過(guò)35億元參與認(rèn)購(gòu)，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。今年1月8日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理通知書(shū)》。

四川成渝表示，2017年11月14日，公司召開(kāi)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)了此次非公開(kāi)發(fā)行股票方案，決議有效期為公司股東大會(huì)通過(guò)此次發(fā)行方案之日起12個(gè)月。在上述股東大會(huì)決議有效期內(nèi)，公司未獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)，因此此次非公開(kāi)發(fā)行股票方案到期自動(dòng)失效。

定增為降低負(fù)債

原本，四川成渝籌劃此次定增，將全部用于償還銀行貸款與其他有息負(fù)債，以調(diào)整公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

2014年至2017年，四川成渝資產(chǎn)負(fù)債率分別為57.06%、60.36%、61.84%及58.34%。

“公司的資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)同行業(yè)上市公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率水平，公司財(cái)務(wù)杠桿利用率較高，一定程度上制約了公司業(yè)務(wù)拓展。”四川成渝曾表示。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，按照四川成渝的構(gòu)想，倘若定增的35億元，全部用于償還銀行借款及其他有息負(fù)債，則本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將從61.28%下降至51.72%。而若本次發(fā)行募集資金到位時(shí)間與公司實(shí)際償還相應(yīng)銀行貸款及其他有息負(fù)債的進(jìn)度不一致，公司將以自有資金先行償還，待本次發(fā)行募集資金到位后予以置換，或?qū)ο嚓P(guān)貸款予以續(xù)借，待募集資金到賬后歸還。

“公司現(xiàn)在的現(xiàn)金流很充足，貨幣資金的余額也很充足，因此終止定增對(duì)公司后續(xù)的經(jīng)營(yíng)沒(méi)有影響。”一位熟悉四川成渝的人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

“事實(shí)上我們大部分貸款已經(jīng)歸還完畢，我們?cè)疽詾橄虼蠊蓶|進(jìn)行現(xiàn)金定增是很快的，結(jié)果沒(méi)想到拖了這么久，大部分貸款實(shí)際上已經(jīng)還了。”上述人士稱。