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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝欣

3月20日晚間，國(guó)泰君安發(fā)布了2018年年報(bào)。據(jù)年報(bào)披露，2018年，國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入227.19億元，同比降低4.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)67.08億元，同比減少32.11%。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年，國(guó)泰君安的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均排名行業(yè)第2位，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本分別排名行業(yè)第4位、第2位和第2位。

雖然去年券商行業(yè)的經(jīng)營(yíng)整體下滑，但國(guó)泰君安戰(zhàn)略布局進(jìn)度并未減速。2018年國(guó)泰君安在客戶服務(wù)、買方生態(tài)等方面的布局更進(jìn)一步。此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這份年報(bào)中有5處提到了科創(chuàng)板，科創(chuàng)板成了國(guó)泰君安2019年工作計(jì)劃的關(guān)鍵詞。

多項(xiàng)業(yè)務(wù)排名行業(yè)前三

據(jù)2018年年報(bào)披露，2018年，國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入227.19億元，同比降低4.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)67.08億元，同比減少32.11%。

根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年，公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均排名行業(yè)第2位，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本分別排名行業(yè)第4位、第2位和第2位。

從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2018年國(guó)泰君安的多項(xiàng)業(yè)務(wù)排名位居行業(yè)前三，顯示出頭部券商的特征。

據(jù)年報(bào)披露，截至2018年末，在機(jī)構(gòu)金融方面，國(guó)泰君安股權(quán)承銷金額排名行業(yè)第3、股票質(zhì)押回購(gòu)融出資金排名行業(yè)第4。在個(gè)人金融方面，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）排名行業(yè)第1位，托管客戶交易結(jié)算資金余額排名行業(yè)第2位，融資融券余額排名行業(yè)第2位，國(guó)泰君安期貨月均客戶權(quán)益和金融期貨成交量均排名行業(yè)第3位。在投資管理方面，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)月均資產(chǎn)管理規(guī)模及月均主動(dòng)資產(chǎn)管理規(guī)模均排名行業(yè)第2位；在國(guó)際業(yè)務(wù)方面，國(guó)泰君安國(guó)際主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)繼續(xù)排名香港中資券商前列。

值得一提的是，在去年券商行業(yè)陷入“寒冬”的背景下，國(guó)泰君安的機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)。全年機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收112.66億元，同比增長(zhǎng)11%。而在去年投行業(yè)務(wù)全行業(yè)下滑的背景下，這一表現(xiàn)主要緣于機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，去年國(guó)泰君安機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收97.4億元，同比增長(zhǎng)24.5%。

同時(shí)，去年國(guó)泰君安的企業(yè)機(jī)構(gòu)客戶數(shù)也有相應(yīng)增長(zhǎng)。截至去年末，公司企業(yè)機(jī)構(gòu)客戶數(shù)約3.5萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)20.06%；個(gè)人金融賬戶數(shù)約1270萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)14.07%。

交易投資業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，國(guó)泰君安的機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)業(yè)務(wù)主要分為PB業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)和研究業(yè)務(wù)。

記者梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在去年行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的背景下，國(guó)泰君安交易投資業(yè)務(wù)線的創(chuàng)新業(yè)務(wù)卻獲得了較快的增速，成為公司經(jīng)營(yíng)上的一個(gè)亮點(diǎn)。

據(jù)年報(bào)披露，2018年，國(guó)泰君安固收投資收益率大幅超過(guò)市場(chǎng)平均水平。此外，去年公司衍生品、外匯、大宗商品及貴金屬等業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。

權(quán)益衍生品方面，去年，公司場(chǎng)內(nèi)期權(quán)做市業(yè)務(wù)日均成交11.6萬(wàn)張，同比大幅增長(zhǎng)70%，市場(chǎng)份額達(dá)8.9%，上證50期權(quán)做市業(yè)務(wù)獲交易所年度評(píng)級(jí)A。

固定受益方面，去年國(guó)泰君安銀行間本幣市場(chǎng)累計(jì)交易量9.5萬(wàn)億元，在證券公司中排名第2位，并先后獲得人民幣利率互換清算代理、標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期集中清算和信用衍生品業(yè)務(wù)資格；去年，國(guó)泰君安在滬深交易所開展首單信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)，年內(nèi)累計(jì)為4家民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行人提供信用保護(hù)，促進(jìn)民企發(fā)債量12億元。此外，公司在利率互換做市、債券凈額清算等業(yè)務(wù)上也保持行業(yè)領(lǐng)先，其中，利率互換做市累計(jì)交易量2.8萬(wàn)億元，標(biāo)準(zhǔn)券遠(yuǎn)期累計(jì)交易量 263億元，分列市場(chǎng)第3位和第2位。

在外匯業(yè)務(wù)方面，國(guó)泰君安在銀行間外匯市場(chǎng)和人民幣外匯市場(chǎng)ESP交易上分別進(jìn)入前60強(qiáng)和前10強(qiáng)。

據(jù)國(guó)泰君安介紹，公司的上述交易投資業(yè)務(wù)以客戶需求為向?qū)?，并以發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)、非方向性業(yè)務(wù)為主。對(duì)此，有非銀行業(yè)分析師認(rèn)為，相比強(qiáng)周期性業(yè)務(wù)，這類交易投資業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性更強(qiáng)。

年報(bào)中5次提及科創(chuàng)板

雖然去年券商行業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)整體下滑，但國(guó)泰君安的戰(zhàn)略布局卻不減速，2018年公司在客戶服務(wù)、買方生態(tài)等方面的布局更進(jìn)一步。

在買方生態(tài)布局方面，據(jù)年報(bào)披露，2018年，國(guó)泰君安創(chuàng)投在規(guī)范化運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)母基金建設(shè)，做大做強(qiáng)基金規(guī)模；并深耕五大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、增加優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，投資項(xiàng)目數(shù)量和金額穩(wěn)步增長(zhǎng)。

在海外業(yè)務(wù)方面，去年在中國(guó)香港地區(qū)，國(guó)泰君安主要通過(guò)國(guó)泰君安國(guó)際開展經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、資產(chǎn)管理、貸款及融資和金融產(chǎn)品、做市及投資業(yè)務(wù)，并已在美國(guó)和新加坡等地進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。

最近，國(guó)泰君安開通科創(chuàng)板交易權(quán)限業(yè)務(wù)的速度令不少投資者印象深刻。值得一提的是，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，在這份年報(bào)中有5處提到了科創(chuàng)板，而科創(chuàng)板也成了公司今年工作計(jì)劃的關(guān)鍵詞。

對(duì)于擬開展的新業(yè)務(wù)，國(guó)泰君安在年報(bào)中提到，“2019年，本集團(tuán)將積極把握科創(chuàng)板等基礎(chǔ)性制度變革來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，優(yōu)化零售客戶和企業(yè)機(jī)構(gòu)客戶兩大服務(wù)體系，繼續(xù)推進(jìn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐，著力發(fā)展FICC及權(quán)益衍生品、PB、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和私募股權(quán)投資等業(yè)務(wù)……”

此外，在下一年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)中，國(guó)泰君安也把科創(chuàng)板放在了首要位置。年報(bào)中的相關(guān)表述為，“2019 年，本集團(tuán)將堅(jiān)決貫徹新一期三年戰(zhàn)略規(guī)劃的要求，把握科創(chuàng)板推出、財(cái)富管理和國(guó)際化等機(jī)遇……”