每經(jīng)記者｜唐如鈺    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

“美國(guó)人目前面臨退休收入危機(jī)，太多人處在退休后沒(méi)有足夠收入維持基本生活的危險(xiǎn)邊緣。”美國(guó)眾議院籌款委員會(huì)主席理查德·尼爾（Richard Neal）日前在接受采訪(fǎng)時(shí)這樣強(qiáng)調(diào)道。

而就在近日，美國(guó)眾議院于以417票對(duì)3票的壓倒性?xún)?yōu)勢(shì)，通過(guò)大幅度改革其退休金制度的議案《Setting Every Community Up for Retirement Enhancement Act of 2019》（又稱(chēng)《SECURE Act》）。

對(duì)此，受訪(fǎng)專(zhuān)家向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，美國(guó)新法案旨在鼓勵(lì)提高退休金儲(chǔ)蓄，促進(jìn)美國(guó)企業(yè)年金計(jì)劃（401K）和個(gè)人退休金計(jì)劃（IRA）的快速發(fā)展，以解決日漸突出的養(yǎng)老危機(jī)，并為美國(guó)進(jìn)入超級(jí)老齡社會(huì)做準(zhǔn)備。若此次議案順利通過(guò)并成為新法，將給美國(guó)退休制度帶去13年以來(lái)的最大改革。

事實(shí)上，人口老齡化不斷加劇、養(yǎng)老金“入不敷出”早已成為世界主流國(guó)家所面臨的共同挑戰(zhàn)。上世紀(jì)70年代開(kāi)始，各國(guó)政府相繼開(kāi)始了現(xiàn)代養(yǎng)老金制度的探索與改革，試圖通過(guò)建立多層次的養(yǎng)老金制度以保障民眾的退休生活。這其中，率先進(jìn)入深度老齡化社會(huì)的部分西方發(fā)達(dá)國(guó)家走在了改革的前沿，成功建立起一套政府（第一支柱）、企業(yè)（第二支柱）、個(gè)人（第三支柱）責(zé)任共擔(dān)并可市場(chǎng)化運(yùn)作的養(yǎng)老金體系，也為發(fā)展中國(guó)家提供了可參考借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

與此同時(shí)，在過(guò)去二十年里，我國(guó)亦與時(shí)俱進(jìn)在充分發(fā)展城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上，逐漸搭建起企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金的三支柱基本框架。但需要注意的是，我國(guó)三支柱框架雖然基本完成，但目前仍面臨第一支柱獨(dú)大，二三支柱發(fā)展緩慢等問(wèn)題。顯然，距離完善的現(xiàn)代養(yǎng)老金制度還有較長(zhǎng)的路要走。

為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪(fǎng)了多位業(yè)內(nèi)權(quán)威人士，在探討西方發(fā)達(dá)國(guó)家養(yǎng)老金機(jī)制改革的同時(shí)，也為我國(guó)養(yǎng)老金制度的發(fā)展帶來(lái)一些思考。

13年來(lái)的最大改革

4月22日，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的《2019年社會(huì)保障和醫(yī)療保險(xiǎn)受托人報(bào)告》顯示，社會(huì)保障計(jì)劃內(nèi)的合并信托基金將于2035年耗盡，屆時(shí)社保計(jì)劃將無(wú)法按期支付全部福利。除了基礎(chǔ)社保資金的告急，美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄情況亦不夠樂(lè)觀。

在此背景下，《SECURE Act》以壓倒性?xún)?yōu)勢(shì)通過(guò)。美國(guó)國(guó)會(huì)官網(wǎng)顯示，目前該議案已移交至參議院，距離其正式成為法律尚有參議院表決通過(guò)、總統(tǒng)簽字兩步。而鑒于早前參議院曾提出過(guò)類(lèi)似的方案但尚未進(jìn)行投票，有美國(guó)分析人士認(rèn)為，參議院將在調(diào)整、統(tǒng)一兩大方案后大概率通過(guò)《SECURE Act》。有美國(guó)媒體報(bào)道稱(chēng)，新的退休法案有望在2020年前后落地。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該議案所提及的改革方案主要針對(duì)美國(guó)養(yǎng)老金體系三大支柱：聯(lián)邦退休金制度（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)）、企業(yè)年金計(jì)劃（401K）、個(gè)人退休金計(jì)劃（IRA）中的后兩者；《SECURE Act》從五大方面對(duì)原有法律的30余項(xiàng)條款進(jìn)行了修改調(diào)整。

“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，美國(guó)這次主要在做兩件事——擴(kuò)大第二、三支柱的覆蓋面和強(qiáng)化繳費(fèi)能力。”中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇秘書(shū)長(zhǎng)董克用向記者分析道。

首先，從擴(kuò)大覆蓋面來(lái)看，議案主要針對(duì)401K，通過(guò)降低參與門(mén)檻將更多的小企業(yè)和雇員納入計(jì)劃之中。例如，強(qiáng)化原有的集合計(jì)劃鼓勵(lì)小企業(yè)以聯(lián)盟的方式參與401K，同時(shí)允許長(zhǎng)期兼職員工也可參與。

董克用向每經(jīng)記者介紹道，401K存在的意義不僅是企業(yè)養(yǎng)老年金，在一定程度上也可幫助企業(yè)留住人才，“同等條件下，愿意為員工繳納年金的雇主自然更有吸引力”。

“目前美國(guó)401K計(jì)劃在全國(guó)的覆蓋率約為51%，顯然他們并不滿(mǎn)意，要進(jìn)一步提升。”清華大學(xué)公共管理學(xué)院教授、就業(yè)與社會(huì)保障研究中心主任楊燕綏說(shuō)道。

其次，強(qiáng)化繳費(fèi)能力，該舉措同時(shí)涉及401K和IRA。一方面，通過(guò)提高雇主和個(gè)人的稅收優(yōu)惠激勵(lì)雇傭雙方多繳費(fèi)。例如，將401K中員工自動(dòng)繳費(fèi)的上限從10%提升到15%，換言之即對(duì)企業(yè)和個(gè)人均再次讓稅5個(gè)點(diǎn)。另一方面，放寬了繳費(fèi)限制，把401K等賬戶(hù)的最晚取款年齡限制從70.5歲延后至72歲，以及廢除年滿(mǎn)70.5歲即不能再往傳統(tǒng)IRA賬戶(hù)存錢(qián)的限制。

再者，適度放寬了401K賬戶(hù)的提前取款條件。記者注意到，其現(xiàn)有法律規(guī)定養(yǎng)老金賬戶(hù)持有者在遇到重大災(zāi)害、子女出生或領(lǐng)養(yǎng)、子女教育貸款等情況時(shí)，可從賬戶(hù)支取一筆費(fèi)用，議案則將原有的取款條件、金額進(jìn)一步放寬與提高。

“這次改革也是美國(guó)對(duì)1974年《雇員退休收入保障法》和2006年《養(yǎng)老保護(hù)法案》的再促進(jìn)與完善。”楊燕綏評(píng)價(jià)道。

若新法案順利落地將給美國(guó)退休制度帶去13年來(lái)的最大變革。

“超級(jí)老齡”前的布局

“值得注意的是，本次法案修改也是美國(guó)為應(yīng)對(duì)其步入超級(jí)老齡社會(huì)之前的重要?jiǎng)幼鳌?rdquo;楊燕綏強(qiáng)調(diào)道。

董克用則表示，經(jīng)過(guò)四十余年的發(fā)展，美國(guó)現(xiàn)代養(yǎng)老金制度明確了第一支柱實(shí)現(xiàn)“全覆蓋、?；?rdquo;的功能，第二、三支柱則是提高其民眾退休金替代率和充足率的關(guān)鍵。“因此，在近年來(lái)其第二、三支柱增長(zhǎng)緩慢甚至下降的情況下，政府開(kāi)始再次加大力度促進(jìn)401K和IRA。”

據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（ICI）數(shù)據(jù)，截至2018年12月底，IRA在美國(guó)退休金市場(chǎng)的資產(chǎn)總額為8.8萬(wàn)億美元，較2018年第三季度下降了8.1%。聯(lián)合國(guó)《世界人口老齡化報(bào)告》（1950~2050）和OECD數(shù)據(jù)則顯示，美國(guó)將在2030年進(jìn)入超級(jí)老齡社會(huì)。

此外，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（Federal Reserve）在其對(duì)家庭幸福狀況的年度研究中發(fā)現(xiàn)，許多美國(guó)人并沒(méi)有為他們的“黃金歲月”做好準(zhǔn)備，只有36%的未退休成年人認(rèn)為他們的退休儲(chǔ)蓄正在步入正軌，25%的美國(guó)人則沒(méi)有退休儲(chǔ)蓄或個(gè)人養(yǎng)老金。

可見(jiàn)，本次改革對(duì)美國(guó)社會(huì)意義重大。

“新法案將是解決美國(guó)迫在眉睫退休危機(jī)的一塊重要墊腳石。”美國(guó)退休金組織Ubiquity Retirement + Savings創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官查德·帕克斯在接受CNN采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)道。

與此同時(shí)，楊燕綏進(jìn)一步指出，回顧美國(guó)過(guò)去四十余年退休法律的頒布與修改，均是為應(yīng)對(duì)不同階段的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做準(zhǔn)備，同時(shí)也是不斷通過(guò)稅收優(yōu)惠等激勵(lì)政策調(diào)整養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)民眾從第一支柱向二三支柱傾斜的過(guò)程。

上世紀(jì)70年代末，隨著美國(guó)老齡化問(wèn)題加劇，人均收入的不斷增長(zhǎng)，居民儲(chǔ)蓄率持續(xù)較低，聯(lián)邦退休金制度難以為日益龐大的老年退休人口提供足夠的生活保障，于是包括401K、IRA等在內(nèi)的私人退休金計(jì)劃應(yīng)運(yùn)而生。在運(yùn)作和投資特點(diǎn)上，401K需要個(gè)人和雇主共同繳費(fèi)，并采取信托的投資治理模式，運(yùn)作時(shí)包括受托機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等多個(gè)主體；IRA則允許個(gè)人根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)收益喜好，自主、靈活地配置資產(chǎn)。

截至2017年底，美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)共計(jì)31.2萬(wàn)億美元。其中，公共養(yǎng)老金2.892萬(wàn)億美元，其余28.302萬(wàn)億美元均來(lái)自由企業(yè)年金、個(gè)人退休金等賬戶(hù)組成的私人養(yǎng)老金部分。

事實(shí)上，從全球養(yǎng)老金體系的發(fā)展來(lái)看，主流國(guó)家?guī)缀醵冀?jīng)歷了從單一公共養(yǎng)老金模式到政府、企業(yè)和個(gè)人責(zé)任共擔(dān)的歷程。其中，西方國(guó)家較早開(kāi)啟了建立多層次、市場(chǎng)化養(yǎng)老金機(jī)制的探索與改革。以英國(guó)為例，其在1980年建立完善了計(jì)劃種類(lèi)多、稅收優(yōu)惠政策靈活的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度，并在近年來(lái)與第二支柱呈現(xiàn)融合趨勢(shì)；澳大利亞議會(huì)則在1993年通過(guò)相關(guān)立法構(gòu)建了其第三支柱超級(jí)年金的監(jiān)管法規(guī)體系。

楊燕綏指出，從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，三大支柱并行且一支柱“廣覆蓋、保基本”，二三支柱提高退休金替代率、保障退休生活質(zhì)量是未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展趨勢(shì)。