每經(jīng)記者｜李碩  段思瑤    每經(jīng)編輯｜裴健如    

10月，新能源汽車(chē)市場(chǎng)熱度不減。

在中國(guó)，當(dāng)月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)134.9%，再創(chuàng)歷史新高，比亞迪單月新能源車(chē)銷(xiāo)量破8萬(wàn)輛，寧德時(shí)代（300750.SZ）市值破萬(wàn)億元，被冠以“萬(wàn)億寧王”的稱號(hào)。

在歐洲，德國(guó)電動(dòng)車(chē)10月滲透率首次突破30%，創(chuàng)下新高，法國(guó)和英國(guó)的電動(dòng)車(chē)滲透率環(huán)比也有所提升，表明歐洲汽車(chē)電動(dòng)化進(jìn)程仍在不斷提速。

基于中、歐兩大新能源汽車(chē)市場(chǎng)的同頻共振，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著電動(dòng)化和智能化加速，汽車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生較大變化，新勢(shì)力、頭部自主和特斯拉等有望勝出，自主崛起邏輯不變。同樣，汽車(chē)上游零部件行業(yè)格局也將重塑，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的公司有望成長(zhǎng)為國(guó)際巨頭。

比亞迪單月銷(xiāo)量破8萬(wàn)輛

10月，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)再度“一枝獨(dú)秀”。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，10月我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為38.3萬(wàn)輛，再創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)134.9%，環(huán)比增長(zhǎng)7.2%；1~10月我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售254.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)176.6%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得一提的是，10月我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率繼續(xù)維持歷史高位，為16.4%，新能源乘用車(chē)市場(chǎng)滲透率為18.2%。1~10月，我國(guó)新能源車(chē)滲透率提升至12.1%，環(huán)比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

“10月新能源車(chē)銷(xiāo)量與前期保持一致，基本不受芯片短缺影響，呈現(xiàn)獨(dú)立自強(qiáng)的良好特征。新能源車(chē)與傳統(tǒng)燃油車(chē)走勢(shì)形成強(qiáng)烈差異化的特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)燃油車(chē)市場(chǎng)的替代效應(yīng)，并拉動(dòng)車(chē)市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。”全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示。

分車(chē)型看，10月新能源車(chē)市呈現(xiàn)出中、低端車(chē)型穩(wěn)步提升的趨勢(shì)。其中A00級(jí)電動(dòng)車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量為9.4萬(wàn)輛，在10月純電動(dòng)車(chē)整體銷(xiāo)量中的占比為31%；A0級(jí)電動(dòng)車(chē)月度銷(xiāo)量細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)首次公開(kāi)，為5.1萬(wàn)輛；A級(jí)電動(dòng)車(chē)在當(dāng)月純電動(dòng)車(chē)整體銷(xiāo)量中所占份額為25%，保持相對(duì)穩(wěn)定；B級(jí)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量環(huán)比10月降低8%至7.9萬(wàn)輛，在當(dāng)月純電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量中占比為26%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

分品牌看，10月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)依舊“百家爭(zhēng)鳴”，共有6家企業(yè)批發(fā)銷(xiāo)量破萬(wàn)輛。其中，比亞迪以8.03萬(wàn)輛的成績(jī)穩(wěn)坐頭名；特斯拉中國(guó)則憑借5.44萬(wàn)輛的批發(fā)銷(xiāo)量位列第二；第三名上汽通用五菱的銷(xiāo)量為4.21萬(wàn)輛；上汽乘用車(chē)、廣汽埃安和小鵬汽車(chē)則分別以2.41萬(wàn)輛、1.21萬(wàn)輛和1.01萬(wàn)輛的銷(xiāo)售成績(jī)分列四至六位。

值得注意的是，宏光MINIEV車(chē)型當(dāng)月零售銷(xiāo)量為4.78萬(wàn)輛，超過(guò)上汽通用五菱品牌的單月批發(fā)銷(xiāo)量。崔東樹(shù)在接受采訪時(shí)表示，這主要是因?yàn)?月上汽通用五菱品牌經(jīng)銷(xiāo)商批發(fā)量較大而零售量較低，致使部分車(chē)輛在9月批入10月售出，才出現(xiàn)了上述情況。

制表：每經(jīng)記者 李碩

除小鵬汽車(chē)月銷(xiāo)繼續(xù)破萬(wàn)輛外，10月哪吒、理想、威馬等新勢(shì)力車(chē)企銷(xiāo)量同比和環(huán)比數(shù)據(jù)也表現(xiàn)不俗。其中，哪吒汽車(chē)10月交付新車(chē)8107輛，躋身造車(chē)新勢(shì)力第一梯隊(duì)。理想汽車(chē)10月交付量則為7649輛，環(huán)比上升7.82%。但蔚來(lái)10月銷(xiāo)量遭遇“腰斬”，僅為3667輛，排名造車(chē)新勢(shì)力第五位。

相較而言，主流合資品牌中“南北大眾”的新能源車(chē)零售銷(xiāo)量為1.63萬(wàn)輛，占主流合資品牌新能源車(chē)總銷(xiāo)量的72%。豪華品牌中，寶馬新能源車(chē)10月銷(xiāo)量為4283輛，表現(xiàn)亮眼，其他合資與豪華品牌則仍待發(fā)力。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)景氣度延續(xù)較高水平，產(chǎn)品從“好用”轉(zhuǎn)向“實(shí)用”，助力汽車(chē)市場(chǎng)電動(dòng)化滲透率提升。中信證券預(yù)計(jì)2021年我國(guó)新能源車(chē)全年銷(xiāo)量為320萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)133%；中長(zhǎng)期看，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)跨越至市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，從“0到1”的導(dǎo)入階段步入“1到N”的成長(zhǎng)階段。

動(dòng)力電池裝機(jī)量同比增長(zhǎng)近1.6倍

10月，我國(guó)新能源車(chē)出口表現(xiàn)同樣喜人。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1~10月，我國(guó)新能源車(chē)出口25.5萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，其中10月新能源車(chē)出口增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為43.3%。

數(shù)據(jù)顯示，10月我國(guó)新能源汽車(chē)出口量超過(guò)千輛的有特斯拉中國(guó)（約4.07萬(wàn)輛），上汽乘用車(chē)（6659輛）和比亞迪（1026輛），其他車(chē)企新能源車(chē)出口量也在持續(xù)走強(qiáng)。

“目前，我國(guó)新能源汽車(chē)出口價(jià)格不低于外資品牌，充分說(shuō)明中國(guó)汽車(chē)品牌競(jìng)爭(zhēng)力在增強(qiáng)，這提升了中國(guó)品牌的海外市場(chǎng)份額。”中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副總工程師許海東表示。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

值得注意的是，特斯拉品牌在10月批發(fā)銷(xiāo)量中只有大約25%的車(chē)型被中國(guó)消費(fèi)者買(mǎi)走，其余75%則出口海外，與9月銷(xiāo)量構(gòu)成形成反差。有分析認(rèn)為，特斯拉內(nèi)銷(xiāo)與出口呈現(xiàn)著“季末保國(guó)內(nèi)、平時(shí)供海外”的特征，即每個(gè)季度上半段生產(chǎn)的新車(chē)主要用于出口，下半段則會(huì)更多投放在本土市場(chǎng)。

在此前的2021年第三季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，特斯拉方面表示，整個(gè)第三季度，中國(guó)一直都是特斯拉的主要出口中心，特斯拉在中國(guó)的產(chǎn)能已大幅提高。目前，上海超級(jí)工廠正在進(jìn)一步優(yōu)化，以提高生產(chǎn)效率，并將繼續(xù)推動(dòng)上海超級(jí)工廠關(guān)鍵零部件的本地化。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量火爆的同時(shí)，上游動(dòng)力電池裝機(jī)量也“同頻共振”。據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年10月，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量為15.4GWh，同比上升162.8%，環(huán)比下降1.8%。

其中，三元鋰電池10月裝車(chē)7.0GWh，同比上升104.3%，環(huán)比上升13.5%；磷酸鐵鋰電池裝車(chē)8.4GWh，繼續(xù)維持對(duì)三元鋰電池的優(yōu)勢(shì)地位，同比上升249.5%，環(huán)比下降11.6%。

“磷酸鐵鋰電池主要具備安全性高、經(jīng)濟(jì)性好、原材料來(lái)源相對(duì)廣泛等突出優(yōu)勢(shì)，除商用車(chē)配套外，今年磷酸鐵鋰電池在乘用車(chē)市場(chǎng)應(yīng)用占比提升是其逆襲的主要原因。不過(guò)三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池配套選用要對(duì)車(chē)型性能與成本進(jìn)行綜合考量，目前看磷酸鐵鋰電池具有一定的增長(zhǎng)潛力，但二者均有自己的適用領(lǐng)域，未來(lái)都不會(huì)被對(duì)方完全取代。”中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)助理兼技術(shù)部部長(zhǎng)王耀表示。

具體到動(dòng)力電池供應(yīng)商來(lái)看，10月我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前三的企業(yè)分別是寧德時(shí)代、比亞迪和國(guó)軒高科。行業(yè)集中度方面，10月我國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)共計(jì)39家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車(chē)配套，較去年同期增加兩家。排名前3、前5、前10的動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車(chē)量占總裝車(chē)量比例分別為75.5%、83.6%和91.8%，行業(yè)集中度較上月有所降低。

制表：每經(jīng)記者 李碩

充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，2021年10月，我國(guó)新增公共充電樁1.8萬(wàn)臺(tái)。截至2021年10月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為225.3萬(wàn)臺(tái)，同比增加50.4%；換電站保有量1086座。

圖片來(lái)源：中國(guó)充電聯(lián)盟

“充電設(shè)施是消費(fèi)者選購(gòu)新能源車(chē)時(shí)很重要的一個(gè)參考因素，近年來(lái)國(guó)家層面和地方政府層面在推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施方面做了很多工作，下一步還會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)建設(shè)，包括換電站和加氫站，均有布局和政策支持。”中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華表示。

中金公司分析認(rèn)為，展望2022年，預(yù)計(jì)新能源車(chē)和儲(chǔ)能需求高增長(zhǎng)將繼續(xù)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上。新能源車(chē)方面，上調(diào)2022年全球汽車(chē)銷(xiāo)量至1000萬(wàn)輛，同步上調(diào)全球動(dòng)力電池出貨量至656.0GWh，同比增加91.6%。

歐洲新能源車(chē)銷(xiāo)量季末沖高回落

10月，歐洲市場(chǎng)新能源車(chē)銷(xiāo)量呈現(xiàn)季末沖高回落態(tài)勢(shì)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，歐洲七國(guó)10月新能源車(chē)銷(xiāo)量為14.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23.93%，環(huán)比下降20.15%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得一提的是，10月德國(guó)電動(dòng)車(chē)滲透率首次突破30%，創(chuàng)下新高，法國(guó)和英國(guó)的電動(dòng)車(chē)滲透率環(huán)比也有所提升，表明歐洲汽車(chē)電動(dòng)化進(jìn)程仍在不斷提速。

其中，特斯拉10月在德國(guó)、法國(guó)、瑞典、挪威、荷蘭、意大利、西班牙、英國(guó)、瑞士、丹麥、芬蘭11個(gè)國(guó)家銷(xiāo)量約為0.28萬(wàn)輛左右，預(yù)計(jì)歐洲整體銷(xiāo)量在0.3萬(wàn)輛左右，季節(jié)性銷(xiāo)量波動(dòng)特征明顯。

平安證券分析認(rèn)為，隨著中國(guó)上海工廠加大出口以及德國(guó)柏林工廠的投產(chǎn)，特斯拉在歐洲市場(chǎng)的產(chǎn)能問(wèn)題將得到大幅緩解，助力其在歐銷(xiāo)量維持高增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

美國(guó)市場(chǎng)方面，據(jù)Marklines發(fā)布的數(shù)據(jù)，受能源政策利好影響，10月美國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量約為5.52萬(wàn)輛，創(chuàng)單月歷史新高，環(huán)比增加24%。其中，特斯拉10月在美銷(xiāo)量為2.71萬(wàn)輛，同比提升38.5%，市場(chǎng)份額同比提升1.1個(gè)百分點(diǎn)；福特Mustang Mach-E銷(xiāo)量為2848輛，大眾ID系列銷(xiāo)量為1900輛，極星品牌銷(xiāo)量為551輛，均與特斯拉表現(xiàn)存在較大差距。

國(guó)融證券認(rèn)為，下半年以來(lái)美國(guó)新能源相關(guān)政策持續(xù)推動(dòng)，使得新能源汽車(chē)月度銷(xiāo)量屢創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)2022年美國(guó)市場(chǎng)大概率會(huì)復(fù)制 2020年歐洲新能源車(chē)銷(xiāo)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2021~2023年美國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到 60 萬(wàn)輛、120萬(wàn)輛和180 萬(wàn)輛。

汽車(chē)股普漲 個(gè)別股落后

10月，資本市場(chǎng)中，汽車(chē)板塊勢(shì)頭良好。

A股市場(chǎng)中，比亞迪（002594.SZ）領(lǐng)漲整車(chē)板塊，市值增加了1799億元，總市值逼近9000億元關(guān)口，緊隨其后的長(zhǎng)城汽車(chē)（601633.SH)，市值也增加了上千億元。長(zhǎng)安汽車(chē)（000625.SZ）、廣汽集團(tuán)（601238.SH)和上汽集團(tuán)（600104.SH）同樣表現(xiàn)不俗。反而在9月市值逆勢(shì)飄紅的北汽藍(lán)谷（600733.SH）10月市值卻縮水了26.15億元。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

港股市場(chǎng)中，“北汽系”的北京汽車(chē)（01958.HK)在H股整車(chē)板塊獨(dú)自下跌，市值蒸發(fā)近10億港元。登陸H股不久的小鵬汽車(chē)（09868.HK）和理想汽車(chē)（02015.HK）則上漲勢(shì)頭頗猛。“老將”吉利汽車(chē)（00175.HK)“不甘示弱”，10月市值增長(zhǎng)461.59億元。而市值連跌數(shù)月的恒大汽車(chē)（00708.HK）在10月則止住了下滑腳步。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

10月“蔚小理”在美股市場(chǎng)也是順風(fēng)順?biāo)?。其中小鵬汽車(chē)(XPEV)股價(jià)漲幅最高，市值增加了近百億美元；理想汽車(chē) (LI)緊隨其后，蔚來(lái)（NIO)股價(jià)則相對(duì)增幅較小。10月，小鵬汽車(chē)總交付量約為1.01萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)233%，連續(xù)兩個(gè)月交付破萬(wàn)輛。而蔚來(lái)汽車(chē)隨著江淮蔚來(lái)合肥制造基地生產(chǎn)線的升級(jí)，11月產(chǎn)量將恢復(fù)正常水平。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

特斯拉（TSLA）10月在美股市場(chǎng)的領(lǐng)跑表現(xiàn)顯而易見(jiàn)，月股價(jià)漲幅43.65%，市值增加3259.95億美元，總市值突破萬(wàn)億美元。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月25日，美國(guó)汽車(chē)租賃公司赫茲發(fā)布消息稱，計(jì)劃訂購(gòu)10萬(wàn)輛特斯拉汽車(chē)和部分充電設(shè)施。受此消息影響，特斯拉當(dāng)日股價(jià)大幅上漲12.66%，報(bào)每股1024.86美元，市值突破1萬(wàn)億美元，成為繼蘋(píng)果、亞馬遜、微軟和谷歌之后美國(guó)又一家市值超萬(wàn)億美元的上市公司，也是第一家達(dá)成此業(yè)績(jī)的汽車(chē)制造商。

如果說(shuō)，特斯拉是10月美股市場(chǎng)的“明星股”，那么A股市場(chǎng)10月的“明星股”非寧德時(shí)代莫屬，其市值接近1.5萬(wàn)億元。公開(kāi)資料顯示，寧德時(shí)代已經(jīng)超越貴州茅臺(tái)（600519.SH）成為公募基金頭號(hào)重倉(cāng)股。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

寧德時(shí)代之外，億緯鋰能（300014.SZ）、國(guó)軒高科（002074.SZ）等動(dòng)力電池股市值也增加了上百億元。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月29日收盤(pán)，79家鋰電池公司均披露了三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。其中，65家公司實(shí)現(xiàn)前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比約82%。

財(cái)信證券分析師楊甫預(yù)判，從配置角度，因新能源汽車(chē)高景氣度，疊加四季度多款智能汽車(chē)上市，部分新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股有望獲得資金青睞。

 

政策為市場(chǎng)注入強(qiáng)心劑

10月，資本市場(chǎng)的強(qiáng)力表現(xiàn)，從側(cè)面說(shuō)明了新能源汽車(chē)的高景氣度依然持續(xù)。

楊甫認(rèn)為，短期來(lái)看，市場(chǎng)受缺芯的影響依舊嚴(yán)峻，但芯片短缺最困難的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，后續(xù)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望穩(wěn)健回升。中期來(lái)看，隨著新能源汽車(chē)滲透率不斷提升，銷(xiāo)量不斷超預(yù)期，我國(guó)全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)期已經(jīng)提高至320萬(wàn)~340萬(wàn)輛。

平安證券在研報(bào)中也表示，隨著政策端和車(chē)企端的加力，新能源汽車(chē)在全球市場(chǎng)的滲透正迎來(lái)新一輪提速，行業(yè)景氣不斷上行。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500868029

多家券商認(rèn)為新能源汽車(chē)行業(yè)繼續(xù)保持高景氣度，是市場(chǎng)和政策不斷帶來(lái)的信心。10月美國(guó)汽車(chē)租賃公司赫茲向特斯拉訂購(gòu)10萬(wàn)輛汽車(chē)，以建立其電動(dòng)汽車(chē)租賃車(chē)隊(duì)，這筆交易將為特斯拉帶來(lái)42億美元的收入，是有史以來(lái)最大的電動(dòng)汽車(chē)采購(gòu)，鎖定了特斯拉約10%的年產(chǎn)能。

特斯拉近期新增業(yè)務(wù)訂單的上漲，為全球新能源汽車(chē)行業(yè)及相關(guān)子行業(yè)發(fā)展注入了有力的強(qiáng)心劑。因?yàn)樾履茉雌?chē)趨勢(shì)的愈發(fā)加強(qiáng)，對(duì)汽車(chē)芯片、器件、顯示終端、被動(dòng)元件等領(lǐng)域均形成強(qiáng)力業(yè)績(jī)帶動(dòng)。尤其是隨著晶圓廠汽車(chē)芯片供應(yīng)逐步增加和新建廠將陸續(xù)投產(chǎn)，汽車(chē)芯片短缺局面顯著緩解，從而帶動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)第二階段的高速增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

政策方面，10月21日，上海市人民政府關(guān)于印發(fā)《上海市關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的實(shí)施方案》的通知，明確要打造綠色物流，全面完成國(guó)三柴油貨車(chē)淘汰，中心城區(qū)載貨汽車(chē)、郵政用車(chē)等全面使用新能源汽車(chē)，加快完善充電樁、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)等。

10月26日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》提出，大力推廣新能源汽車(chē)，逐步降低傳統(tǒng)燃油汽車(chē)在新車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)和汽車(chē)保有量中的占比，推動(dòng)城市公共服務(wù)車(chē)輛電動(dòng)化替代，推廣電力、氫燃料、液化天然氣動(dòng)力重型貨運(yùn)車(chē)輛。到2030年，當(dāng)年新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)到40%左右。

萬(wàn)聯(lián)證券分析師周春林認(rèn)為，公共領(lǐng)域汽車(chē)新能源化趨勢(shì)有望持續(xù)提升國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量，中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望維持高速增長(zhǎng)。

記者：李碩 段思瑤

編輯：裴健如

視覺(jué)：陳冠宇

排版：裴健如 馬原