每經編輯｜肖芮冬    

今日大盤表現強勢，芯片半導體板塊領漲市場，相關行業(yè)ETF——半導體設備ETF（159516）早盤最高漲超5%；芯片ETF（512760）量價齊升，漲幅一度超4%，成交額超4億，表現強勢，兩只ETF領漲全市場。

以半導體設備ETF（159516）為例，前十大重倉股中，拓荊科技漲超9%，北方華創(chuàng)、華海清科、中科飛測等漲幅超7%；中微公司等跟漲。

消息面上，1月20日，DeepSeek正式發(fā)布R1系列模型并開源。市場預計2025年AI應用正逐步進入落地期，AI技術的發(fā)展對高性能計算芯片的需求日益增長，將為芯片供應商帶來巨大市場機遇。

華金證券認為，DeepSeek系列模型的發(fā)布極大程度上提升了現有模型效率，高端算力卡對于模型發(fā)展的重要性或將下行，國產算力卡及相關產業(yè)鏈條或迎來機會。

世紀證券指出，春節(jié)期間DeepSeek超預期出圈，用戶量激增帶來海量的推理需求，導致服務器無法滿足大量用戶的并發(fā)需求。世紀證券認為，在當前背景下，國內推理端需求激增，國內的算力芯片將有望承接相應的算力需求。建議關注半導體代工、云服務商、算力租賃、國產算力芯片、服務器代工及服務器互聯通信環(huán)節(jié)。

從估值來看，‌芯片板塊的估值目前處于歷史底部位置‌。根據中郵證券的分析，半導體行業(yè)的下行周期已經進入尾聲，芯片需求復蘇可期，芯片板塊的估值處于歷史底部位置。

數據顯示，2025年全球半導體市場規(guī)模預計將達到6971億美元，同比增長11.2%。這一增長主要得益于AI、5G/6G通信技術、智能汽車等新興領域的強勁需求。AI的發(fā)展使得AI服務器、高性能計算芯片等需求大增；5G/6G通信技術的普及，需要大量的半導體芯片來支持通信設備的運行；智能汽車的興起，對汽車芯片的需求也在不斷攀升。這些新興領域的蓬勃發(fā)展，為半導體行業(yè)提供了廣闊的市場空間。

從國產化角度看，芯片國產化進程在加速。目前國產芯片已可運行DeepSeek大模型，實現國產芯片替代，并大幅降低成本，為半導體自主化奠定了基礎。國產化替代進程的加速，將為國內半導體企業(yè)帶來更多的發(fā)展機遇，也為半導體設備ETF（159516）和芯片ETF（512760）投資價值提供了有力支撐。

從政策方面來看，政策對于國產化的支持力度不斷加大，《中國制造2025》《“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃》等政策明確了不同制程設備的國產化目標，為行業(yè)發(fā)展提供了有力的政策支持。

半導體設備ETF（159516）和芯片ETF（512760）一鍵布局半導體芯片板塊行業(yè)龍頭股，享受行業(yè)快速發(fā)展帶來的機遇。‌

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數/個股僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。