每經(jīng)記者｜袁園  陳植  李蕾    每經(jīng)編輯｜張益銘

險(xiǎn)資再出手！4月29日晚間，新華保險(xiǎn)發(fā)布公告稱，擬出資不超過(guò)100億元（含）認(rèn)購(gòu)由國(guó)豐興華（北京）私募基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)豐興華”）發(fā)起設(shè)立的私募基金份額，基金名稱為國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金（暫定名，最終以中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案為準(zhǔn)）（以下簡(jiǎn)稱“鴻鵠基金二期”）。

新華保險(xiǎn)表示，該認(rèn)購(gòu)是為積極響應(yīng)國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的政策理念，貫徹長(zhǎng)期投資理念，通過(guò)低頻交易、長(zhǎng)期持有的方式獲得穩(wěn)健股息收益，提升長(zhǎng)期投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)資金保值增值。

據(jù)悉，鴻鵠基金二期擬募資200億元，新華保險(xiǎn)認(rèn)購(gòu)100億元，另外100億元由中國(guó)人壽認(rèn)購(gòu)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這是中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)于2024年發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金之后的再次聯(lián)手。根據(jù)公告，國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金投資范圍為中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。

新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽分別認(rèn)購(gòu)鴻鵠基金二期100億元

2024年年初，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)率先發(fā)起設(shè)立的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鴻鵠基金”）正式啟動(dòng)投資，主要投向關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資和活躍資本市場(chǎng)的雙結(jié)合。截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元。

彼時(shí)，中國(guó)人壽方面表示，鴻鵠基金的試點(diǎn)是險(xiǎn)資以實(shí)際行動(dòng)堅(jiān)定支持資本市場(chǎng)發(fā)展的重要舉措，創(chuàng)新了保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資模式，也為險(xiǎn)資入市支持資本市場(chǎng)發(fā)展提供了可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

如今，鴻鵠基金又有了新進(jìn)展。公告顯示，新華保險(xiǎn)將與中國(guó)人壽擬各出資100億元認(rèn)購(gòu)鴻鵠基金二期份額。新華保險(xiǎn)表示，將以貨幣資金方式進(jìn)行出資。募集期限由基金管理人根據(jù)基金募集安排確定，自基金份額發(fā)售之日起最長(zhǎng)不超過(guò)三個(gè)月，募集期具體時(shí)間以基金管理人的書面通知為準(zhǔn)?；鸸芾砣丝梢愿鶕?jù)基金募集情況延長(zhǎng)基金募集期限，基金投資者可在募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)基金。

資料顯示，鴻鵠基金二期存續(xù)期限為10年，成立規(guī)模200億元，投資范圍是中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。同時(shí)，若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款、國(guó)債逆回購(gòu)等現(xiàn)金管理類投資品種。該基金的管理人是國(guó)豐興華，該公司由新華保險(xiǎn)控股子公司新華資產(chǎn)管理股份有限公司與中國(guó)人壽控股子公司中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司共同出資設(shè)立，分別持有50%股權(quán)。

新華保險(xiǎn)表示，本次投資事項(xiàng)符合國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的相關(guān)政策，以及未來(lái)本公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。本公司堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和穩(wěn)健投資的理念，積極發(fā)揮好長(zhǎng)期資本、耐心資本、高能級(jí)戰(zhàn)略資本優(yōu)勢(shì)。

“由于鴻鵠基金二期存續(xù)期為10年，不排除這只由險(xiǎn)資發(fā)起的私募基金的長(zhǎng)周期考核期限將進(jìn)一步延長(zhǎng)。”某保險(xiǎn)公司資管部門人士表示，今年1月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》，對(duì)國(guó)有保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效全面實(shí)行三年以上的長(zhǎng)周期考核，凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年度考核權(quán)重不高于30%，三年到五年周期指標(biāo)權(quán)重不低于60%。因此，這只存續(xù)期限達(dá)到10年的私募基金，或預(yù)示著險(xiǎn)資長(zhǎng)周期考核期限進(jìn)一步拉長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)：中證A500指數(shù)成分股科技含量更高

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，相較于鴻鵠基金，鴻鵠基金二期在投資范圍方面更為聚焦，主要投向“中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股”。

據(jù)悉，中證A500指數(shù)是從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，當(dāng)前中證A500的指數(shù)成分股中，同時(shí)滿足A+H股條件的共有69只，包括中國(guó)平安、招商銀行、美的集團(tuán)、比亞迪、紫金礦業(yè)、中信證券、工商銀行、中芯國(guó)際、交通銀行和藥明康德等。其中總市值超過(guò)1000億元的公司共有45家，也有多家公司總市值超過(guò)萬(wàn)億元。這45家公司的名單如下（按權(quán)重排列）：

“中證A500指數(shù)成分股行業(yè)分布均衡，新型經(jīng)濟(jì)或者說(shuō)科技含量高。”某券商分析師對(duì)記者表示，此外，A+H股也往往是市值大、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的藍(lán)籌公司。

某保險(xiǎn)公司資管部門人士表示，由于這只私募基金投資范圍包括中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股，不排除未來(lái)這只基金將通過(guò)港股通渠道投資H股。在他看來(lái)，目前險(xiǎn)資在權(quán)益類市場(chǎng)的投資，不僅關(guān)注高股息策略，還關(guān)注高成長(zhǎng)細(xì)分行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司，從而進(jìn)行長(zhǎng)期持有投資。

記者獲悉，這類基金在會(huì)計(jì)計(jì)量方面與鴻鵠一期基金類似，都將采用長(zhǎng)期股權(quán)投資方式，即按權(quán)益法核算，有效平滑權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)新華保險(xiǎn)與中國(guó)人壽當(dāng)期利潤(rùn)波動(dòng)的影響。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝