每經(jīng)編輯｜彭水萍

摘要：

1、關(guān)稅博弈仍是宏觀層面的主要矛盾。自4月22日特朗普緩和論調(diào)后，全球資本市場表現(xiàn)出明顯的“風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提后沖回”，表達(dá)了資本市場對美國無法長期承擔(dān)關(guān)稅后果的判斷。從博弈角度看，中美兩國與第三方國家的談判進(jìn)展或許是關(guān)注重點(diǎn)，我國與第三方國家更深入的貿(mào)易合作，有助于削弱美國揮舞“關(guān)稅大棒”背后的底氣。投資者可在關(guān)注較為確定性的內(nèi)需板塊之余，積極關(guān)注有望與第三方國家深化合作的產(chǎn)業(yè)，如汽車等。

2、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）近日漲幅居前。消息層面，百濟(jì)神州訴訟事件的進(jìn)展緩解了企業(yè)與投資者對于“創(chuàng)新藥出海”在專利競爭層面的擔(dān)憂?；久嫔?，兼具政策與效率優(yōu)勢，我國創(chuàng)新藥企有望在長坡厚雪的醫(yī)藥賽道，進(jìn)一步占據(jù)更大的全球市場份額。從公募持倉來看，創(chuàng)新藥也是醫(yī)藥板塊內(nèi)部較有共識的亮點(diǎn)。建議投資者逢低布局，持續(xù)跟蹤創(chuàng)新藥板塊的動向。

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