5月12日早盤，A股全線上行，主要寬基指數(shù)悉數(shù)上漲。行業(yè)方面，國防軍工、電力設備、機械設備、汽車、家用電器、電子、通信等漲幅居前。近期自主可控主題熱度較高，科創(chuàng)半導體ETF（588170）、信創(chuàng)ETF（562570）早盤小幅上漲。

消息面上，中美經(jīng)貿(mào)高層會談5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行。中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人何立峰當?shù)貢r間11日晚在出席中方代表團舉行的新聞發(fā)布會時表示，此次中美經(jīng)貿(mào)高層會談坦誠、深入、具有建設性，達成重要共識，并取得實質(zhì)性進展。雙方一致同意建立磋商機制。中美雙方將盡快敲定相關細節(jié)，并將于5月12日發(fā)布會談達成的聯(lián)合聲明。

中航證券認為，雖然當前中美關稅戰(zhàn)最差階段已經(jīng)過去，但考慮到特朗普“對等關稅”的目的或包括降低貿(mào)易逆差、促進美國制造業(yè)回流和緩解美債風險等，同時參考 2018年-2019年經(jīng)驗，本輪中美關稅戰(zhàn)或正式進入漫長的“邊打邊談”的拉鋸戰(zhàn)階段。因此，關稅談判不宜過于樂觀，二季度市場整體或維持震蕩整理。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。