每經(jīng)編輯｜金冥羽    

7月10日晚間，北方稀土、包鋼股份雙雙公告，擬將2025年第三季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格調(diào)整為不含稅19109元/噸（干量，REO=50%，下同），REO每增減1%、不含稅價格增減382.18元/噸。

北方稀土與包鋼股份此前約定，自2023年4月1日起，在稀土精礦定價公式不變的情況下，每季度首月上旬，公司經(jīng)理層根據(jù)稀土精礦定價公式計算、調(diào)整稀土精礦價格，重新簽訂稀土精礦供應(yīng)合同或補充協(xié)議并公告。

據(jù)統(tǒng)計，近一年以來，稀土精礦交易價格持續(xù)上調(diào)，目前已從2024年第三季度的16741元/噸上調(diào)至本次的19109元/噸，價格同比上漲14.14%。今年第二季度的稀土精礦交易價格為18825元/噸，價格環(huán)比上漲1.51%。

值得一提的是，7月9日，北方稀土發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告稱，經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤9億元到9.6億元，與上年同期相比，將增加8.55億元到9.15億元，同比增長1882.54%至2014.71%。預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)歸母扣非凈利潤8.8億元到9.4億元，與上年同期相比，將增加8.65億元到9.25億元，同比增長5538.33%到5922.76%。據(jù)一季報披露的業(yè)績計算，北方稀土第二季度凈利預(yù)計4.69億元到5.29億元，環(huán)比增長9.07%-23.02%。

受業(yè)績大幅預(yù)增影響，北方稀土今日放量漲停，成交額達78.43億元。截至收盤，股價報27.01元/股，總市值逼近1000億元。

北方稀土業(yè)績大幅增長或與稀土價格上升有關(guān)。在近期接待機構(gòu)調(diào)研時，公司分析稱，2025年第一季度以來，受上游原料供應(yīng)收緊及下游消費刺激等政策影響，稀土市場整體活躍度好于上年同期。進入4-5月后，受國際環(huán)境影響稀土價格出現(xiàn)短暫回落，但隨著國家政策的逐漸明朗，稀土行業(yè)的關(guān)注度也隨之上漲，帶動了產(chǎn)品價格的上漲，目前公司子公司內(nèi)蒙古北方稀土磁性材料有限責(zé)任公司的訂單相對飽滿，公司對未來稀土價格走勢持樂觀看法。

北方稀土表示，供應(yīng)面，美國礦進口保持停滯狀態(tài)，緬甸礦等受雨季影響進口量下降，分離企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定，金屬廠部分減量，市場現(xiàn)貨供應(yīng)整體偏緊。需求面，國內(nèi)市場消費需求穩(wěn)定，下游部分企業(yè)申請到出口許可證，海外訂單少量恢復(fù)，部分大廠陸續(xù)招標補貨，支撐主流產(chǎn)品價格企穩(wěn)運行。

而下游需求端，目前下游磁材客戶的需求節(jié)奏較快。工業(yè)電機能效升級將加速稀土磁材替代傳統(tǒng)電機。消費電子與機器人新興應(yīng)用在微型化、輕量化趨勢下，智能手機、TWS耳機、伺服電機（工業(yè)機器人、人形機器人）等領(lǐng)域需求逐步釋放。

中信證券分析稱，稀土行業(yè)供需格局有望迎來拐點。新能源汽車、消費電子、變頻空調(diào)、風(fēng)電等需求有望持續(xù)提升，機器人、低空經(jīng)濟和工業(yè)電機等新興領(lǐng)域有望打開遠期需求成長空間。

國投證券認為，稀土漲價可期。研報指出，2025年4月4日中重稀土實施出口管制，對鏑、鋱等7類物項限制出口引發(fā)海外供應(yīng)鏈恐慌，歐洲鏑、鋱價格暴漲，國內(nèi)外價差超3倍。隨著5月份磁材企業(yè)陸續(xù)獲得出口許可證，出口逐步恢復(fù)，氧化鐠釹價格溫和上漲。目前產(chǎn)業(yè)鏈在等待配額落地，預(yù)計2025年稀土整體配額同比增速放緩。需求端，新能源車、風(fēng)電、家電等需求持續(xù)高增，預(yù)計短期人形機器人迎來量產(chǎn)，正迅速成為高性能釹鐵硼的重要應(yīng)用領(lǐng)域，目前頭部磁材企業(yè)已開始供應(yīng)訂單。隨著需求持續(xù)增長，鐠釹供需或?qū)⒂瓉砀纳?。研報預(yù)計未來全球鐠釹氧化物市場會出現(xiàn)需求缺口，鐠釹價格有望持續(xù)上漲。伴隨出口逐步恢復(fù)，國內(nèi)外中重稀土價差有望收斂，看好國內(nèi)氧化鏑、氧化鋱價格上漲。

據(jù)了解，稀土是17種元素的總稱，是不可再生的戰(zhàn)略資源。根據(jù)其物理化學(xué)性質(zhì)及分布情況，可分為輕稀土和中重稀土兩大類。輕稀土儲量較豐富且分布廣泛，而中重稀土更為稀罕且分布不均，大部分集中在中國。離子型稀土（重稀土）主要分布在江西、福建、廣東、云南等地，占全球重稀土儲量的80%以上。

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

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封面圖片來源：視覺中國

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