8月20日，A股三大指數(shù)漲跌不一。盤(pán)面上，軍工板塊異動(dòng)拉升，消費(fèi)電子板塊震蕩走強(qiáng)，炒股軟件、CRO、創(chuàng)新藥等概念板塊下跌。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）一度跌超1%，持倉(cāng)股科華數(shù)據(jù)、萬(wàn)興科技、潤(rùn)和軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、中際旭創(chuàng)等跌幅居前，液冷概念股曙光數(shù)創(chuàng)一度上漲近3%。

天風(fēng)證券指出，在整體市場(chǎng)延續(xù)較強(qiáng)動(dòng)能之際，AI算力方向憑借行業(yè)持續(xù)高景氣，需求旺盛，成為重要的主線之一。海外算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度依舊，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的基本面共振更強(qiáng)，持續(xù)看好海外算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)堅(jiān)定看好AI行業(yè)作為年度投資主線，國(guó)內(nèi)方面，后續(xù)伴隨著DeepSeekR2/V4等以及包括Agent、多模態(tài)方面相關(guān)進(jìn)展，仍然看好AI行業(yè)以及圍繞AIDC產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)高景氣。

國(guó)信證券最新周報(bào)稱，繼續(xù)推薦AI算力鏈，本土多相控制器及OCS產(chǎn)業(yè)進(jìn)程提速。近期在北美算力強(qiáng)勢(shì)上漲的帶動(dòng)下，相關(guān)映射鏈條成為主要情緒拉動(dòng)點(diǎn)，尤其是受益于ASIC趨勢(shì)下網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的變化而帶來(lái)顯著增量的交換機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈。該機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)仍堅(jiān)定看好25年電子板塊在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫(kù)存周期、AI創(chuàng)新周期”共振下的“估值擴(kuò)張”行情。

北美云廠商資本開(kāi)支持續(xù)擴(kuò)張，顯示AI算力需求強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。