根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至寫稿，通信ETF（515880）年內(nèi)二級(jí)市場漲幅超98%，居全市場ETF漲幅第一。

東海證券指出，北美四大云廠商2025年第三季度資本開支合計(jì)1133億美元，同比增長75%，環(huán)比增長18%，資源高度集中于AI基礎(chǔ)設(shè)施的部署與建設(shè)。其中，谷歌資本開支同比增長83.39%，微軟計(jì)劃將AI總?cè)萘刻嵘?0%以上，Meta預(yù)計(jì)2026年資本支出增長將顯著高于2025年，亞馬遜過去12個(gè)月新增數(shù)據(jù)中心容量超過3.8GW。高通宣布將推出AI200與AI250兩款A(yù)I加速芯片，進(jìn)軍高端AI數(shù)據(jù)中心芯片市場，為英偉達(dá)主導(dǎo)的市場格局注入新的競爭與變數(shù)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，國產(chǎn)化力度超預(yù)期。

在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至10月28日，通信ETF光模塊占比達(dá)52%，服務(wù)器占比達(dá)22%，疊加光纖、銅連接等環(huán)節(jié)，合計(jì)占比超81%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/11/4，通信ETF規(guī)模為118.47億，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/10/28。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。