AI的風(fēng)吹到了電網(wǎng)？在AI爆發(fā)推升全球電力短缺的背景下，電網(wǎng)設(shè)備板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，電網(wǎng)ETF（561380）今日再度漲超2%，連續(xù)5天資金凈流入。

AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)爆發(fā)引發(fā)全球性電力短缺，電力設(shè)備成為近期市場(chǎng)焦點(diǎn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，根據(jù)EIA的預(yù)測(cè)，2030年數(shù)據(jù)中心的電力需求將較2023年增加150%以上，AI驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)中心將占美國(guó)總電力負(fù)荷的9%，將帶來(lái)14GW的裝機(jī)缺口。裝機(jī)缺口的需求將對(duì)電源電網(wǎng)設(shè)備形成強(qiáng)拉動(dòng)。

同時(shí)，英偉達(dá)近期發(fā)布800V電源架構(gòu)白皮書(shū)，單機(jī)能耗和電壓提升，指引了800v供電、SST等新技術(shù)的發(fā)展需求。這也印證了那句話“AI的基礎(chǔ)是算力，算力的盡頭是電力。”

第一創(chuàng)業(yè)指出，按照英偉達(dá)CEO在今年二季度業(yè)績(jī)分析師會(huì)議上的預(yù)計(jì)，2030年Al基礎(chǔ)設(shè)施支出可能達(dá)到3萬(wàn)億~4萬(wàn)億美元，是2025年預(yù)計(jì)投資的5倍以上。按3萬(wàn)億美元測(cè)算，對(duì)應(yīng)約500Gw的功率，相當(dāng)于2025年中國(guó)電網(wǎng)最大負(fù)荷的1/3。如果考慮中國(guó)在Al基礎(chǔ)設(shè)施的投入采取緊跟美國(guó)的策略，按一半測(cè)算，則2030年全球Al基礎(chǔ)設(shè)施新增的電力需求將達(dá)當(dāng)前中國(guó)最高負(fù)荷的50%，需要巨大的電源、電網(wǎng)投資。

在北美等市場(chǎng)AI用電需求帶來(lái)電力設(shè)備大幅缺口的同時(shí)，以中東等區(qū)域?yàn)榇淼拇笠?guī)模電源電網(wǎng)建設(shè)也為電力設(shè)備形成非常顯著的拉動(dòng)。由于AI對(duì)海外電力設(shè)備龍頭的產(chǎn)能形成擠占，在這些區(qū)域國(guó)內(nèi)廠商市場(chǎng)參與度更高，形成傳統(tǒng)電力設(shè)備景氣度持續(xù)兌現(xiàn)，AI輸配電等新型電力設(shè)備需求和預(yù)期持續(xù)抬升的雙重景氣。

國(guó)內(nèi)來(lái)看，新型電力系統(tǒng)建設(shè)有望加速。10月28日發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》明確提出，要全面提升電網(wǎng)系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和安全韌性水平，科學(xué)布局抽水蓄能，大力發(fā)展新型儲(chǔ)能，加快智能電網(wǎng)和微電網(wǎng)建設(shè)。未來(lái)“十五五”時(shí)期將是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)的攻堅(jiān)期，也是新型電力系統(tǒng)建設(shè)的關(guān)鍵階段，需進(jìn)一步推動(dòng)電網(wǎng)核心技術(shù)迭代升級(jí)。

電網(wǎng)ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)（HSCAUPG），該指數(shù)從市場(chǎng)中選取收入主要來(lái)源于電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。