每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

11月7日晚間，四川路橋（SH600039，股價9.85元，市值856.5億元）公告稱，公司擬以約6.28億元現(xiàn)金收購新筑股份持有的成都市新筑交通科技有限公司（下稱“新筑交科”）100%股權(quán)及其他與橋梁功能部件業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債。新筑股份為四川路橋控股股東蜀道集團的控股子公司，本次收購構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。交易價格基于評估結(jié)果，較模擬合并口徑賬面值增值率16.85%。

公告顯示，上述收購議案已由今日召開的四川路橋第八屆董事會第六十三次會議全票審議通過。本次收購尚需提交公司股東會審議批準(zhǔn)，并與新筑股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項互為條件，且構(gòu)成新筑股份的重大資產(chǎn)重組。公司將于11月24日召開2025年第五次臨時股東會，審議包括上述議案在內(nèi)的多項議案。

與新筑股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項互為條件

四川路橋在公告中稱，本次收購的目的系推動公司工程建設(shè)主業(yè)穩(wěn)固發(fā)展，加強橋梁施工方面的技術(shù)工藝優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，增強市場拓展能力和競爭力。交易完成后，新筑交科將成為四川路橋的全資子公司，納入合并報表范圍。

公告顯示，標(biāo)的新筑交科成立于2013年1月17日，注冊資本4億元，位于成都市新津區(qū)五津街道希望路 799 號（工業(yè)園區(qū)），主營業(yè)務(wù)為橋梁功能部件產(chǎn)品。此外，新筑股份其他與橋梁功能部件業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債主要為新筑股份持有的與橋梁功能部件業(yè)務(wù)有關(guān)的應(yīng)收款項、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨、預(yù)付賬款等資產(chǎn)及應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等負(fù)債。

公告披露的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，新筑交科2024年營收約4.69億元，凈利潤3057.23萬元；2025年1—5月實現(xiàn)營收約1.79億元，凈利潤2439.75萬元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，本次交易并非獨立的收購案，它與新筑股份發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項互為條件，且構(gòu)成新筑股份的重大資產(chǎn)重組。這意味著交易不僅需要四川路橋自身股東會通過，還深度依賴新筑股份的重組進程，需經(jīng)新筑股份股東大會、四川省國資委、深交所審核及中國證監(jiān)會注冊等多道關(guān)卡。

溢價16.85%接盤

公告援引四川天健華衡資產(chǎn)評估有限公司出具并經(jīng)四川省國資委備案的《新筑股份擬出售資產(chǎn)涉及的橋梁功能部件業(yè)務(wù)資產(chǎn)組權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告》（川華衡評報〔2025〕255 號），以2025年5月31日為基準(zhǔn)日，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估本次收購的橋梁功能部件業(yè)務(wù)資產(chǎn)組權(quán)益評估值約6.28億元，較模擬合并口徑賬面值增值9062.21萬元，增值率16.85%。雖然增值率不高，但仍屬于溢價收購。

“本次交易作價以四川省國資委備案的評估結(jié)果為基礎(chǔ)，雙方協(xié)商確定轉(zhuǎn)讓價格。最終定價符合交易雙方利益，不存在損害公司及股東利益的情形，亦不存在向關(guān)聯(lián)方進行利益轉(zhuǎn)移的情況。”四川路橋在公告中稱。

就對上市公司的影響，四川路橋公告稱，本次交易符合公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略，能與公司工程施工主業(yè)形成良好的協(xié)同效應(yīng)，有利于公司工程建設(shè)主業(yè)穩(wěn)固發(fā)展，加強橋梁施工方面的技術(shù)工藝優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，增強市場拓展能力和競爭力。

公告還提到，除本次交易外，過去一年內(nèi)，四川路橋與控股股東蜀道集團及其下屬企業(yè)已發(fā)生了10次關(guān)聯(lián)交易，累計金額達(dá)22.015億元。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝