12月6日，中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會在北京舉行，中國證監(jiān)會主席吳清在會上發(fā)表講話。

發(fā)揮首席經(jīng)濟學家和行業(yè)機構(gòu)分析研究專長 講好中國股市敘事

吳清表示，行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺階。

具體而言，要牢牢把握服務(wù)實體經(jīng)濟這個根本，始終從實體企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，圍繞做好金融“五篇大文章”，加大資金、人才、技術(shù)等方面的基本投入，力戒脫實向虛、自我循環(huán)。

要突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個重點，深入研判科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合趨勢，敏銳洞察、及時響應(yīng)金融服務(wù)需求變化，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務(wù)精準性、適配性。

要自覺承擔保護投資者合法權(quán)益和促進穩(wěn)市興市社會責任，時刻牢記個人投資者占絕大多數(shù)的市情，要進一步強化證券公司交易主渠道綜合優(yōu)勢，自覺維護市場交易秩序和“三公”原則。

要帶頭踐行價值投資理念，強化跨周期、逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價值判斷能力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟學家和行業(yè)機構(gòu)分析研究專長，講好中國股市敘事，積極營造輿論環(huán)境，對非理性謠言自覺進行抵制。

投資銀行要提升財富管理服務(wù)能力 加快健全以投資者回報為核心的評價體系

吳清表示，投行專業(yè)服務(wù)能力要展現(xiàn)新提升。

他表示，投行要切實扛起看門人責任，恪守誠實守信，勤勉盡責、獨立客觀等原則，夯實投行內(nèi)控三道防線，從把好IPO入口關(guān)向全程護航加快轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)上市公司規(guī)范經(jīng)營、提升價值，不斷筑牢市場發(fā)展之基。

“這個過程當中，投資銀行有非常重要的責任，要提升價值發(fā)現(xiàn)培育能力，強化業(yè)務(wù)協(xié)同，提升IPO并購重組服務(wù)的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價值創(chuàng)造；要注重加強承銷保薦和定價能力建設(shè)，促進一二級市場協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展；要提升財富管理服務(wù)能力，進一步強化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報為核心的評價體系，推動經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)和綜合財富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展，對各類中長期資金要做好產(chǎn)品交易、做市風險管理等全方位支持?！?span id="d79bson7jr" class="blackWords 吳清">吳清說。

吳清強調(diào)，要助力完善“長錢長投”的市場生態(tài)，要提升跨境金融綜合服務(wù)能力，堅持高水平走出去和高質(zhì)量引進來，有條件的機構(gòu)要穩(wěn)步推進國際化和“一帶一路”布局，提升高度專業(yè)化服務(wù)和垂直一體化管理的能力。

“證券行業(yè)處在市場經(jīng)濟的最前沿，要在風險可控基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，更好滿足各類投資者和市場需求?！?span id="d79bson7jr" class="blackWords 吳清">吳清說，當前金融科技創(chuàng)新方興未艾，正深刻改變甚至重塑金融市場生態(tài)。行業(yè)機構(gòu)要善于思變、應(yīng)變、求變，積極研究，穩(wěn)步探索，推進人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)在資本市場的布局和應(yīng)用。

他表示，證監(jiān)會將和行業(yè)協(xié)會一道，暢通證券業(yè)創(chuàng)新試點工作的機制，豐富監(jiān)管沙盒等應(yīng)用場景，同時完善對金融創(chuàng)新活動的監(jiān)測監(jiān)管和風險應(yīng)對機制。

堅決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營 堅決出清不適格的股東

吳清表示，強管理防風險要取得新成效。

吳清強調(diào)，要牢牢抓住提升治理有效性這個關(guān)鍵，把公司治理和股權(quán)管理的剛性要求真正落到實處，健全關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營，堅決出清不適格的股東。

要進一步加強交易管理，增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務(wù)的公平性，維護好中小投資者合法權(quán)益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。

要強化重點領(lǐng)域的風險防范，對融資融券、場外衍生品、私募資管等需要重點關(guān)注的業(yè)務(wù)，異地總部子公司等需要重點關(guān)注的機構(gòu)，信用、流動性以及合規(guī)性等重點風險，必須“瞪大眼睛”、做到防患未然；對于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、審慎對待，看不清管不住的堅決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅決不做。

對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)適度打開資本空間和杠桿限制 對中小券商、外資券商在探索實施差異化監(jiān)管

吳清表示，差異化特色化發(fā)展要做到新突破。

吳清強調(diào)，各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢，從價格競爭加快轉(zhuǎn)向價值競爭。頭部機構(gòu)要保持時不我待、不進則退的緊迫感，在市場競爭力、客戶和投資者服務(wù)、風險管理等方面樹標桿做表率，要進一步增強資源整合的意識和能力，用好并購重組機制和工具，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干家具有較大國際影響力的頭部機構(gòu)。

“需要強調(diào)的是，一流投行不是說就是頭部機構(gòu)的專屬，中小機構(gòu)也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領(lǐng)域、特色客戶群、重點區(qū)域等方面集中資源，深耕細作，努力打造‘小而美’的精品投行、特色投行和特色服務(wù)商?！?span id="d79bson7jr" class="blackWords 吳清">吳清說。

吳清表示，證監(jiān)會將著力強化分類監(jiān)管、扶優(yōu)限劣，對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)適當松綁，進一步優(yōu)化風控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務(wù)準入等方面，探索實施差異化監(jiān)管，促進特色化發(fā)展；對少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的要依法從嚴懲治。

證券行業(yè)要摒棄簡單的拼規(guī)模、比增速、爭排名 把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展

吳清表示，這幾年證券行業(yè)大的變化，就是從簡單追求規(guī)模利潤的擴張，加快轉(zhuǎn)向功能優(yōu)先。要繼續(xù)鞏固這一良好勢頭，堅決摒棄簡單的拼規(guī)模、比增速、爭排名，切實把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展。

107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬億元

吳清表示，證券行業(yè)規(guī)模實力穩(wěn)步擴大。107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬億元、凈資產(chǎn)3.3萬億元，4年多來增長分別超過60%、40%。證券公司客戶超過了2.4億，增長了26%，服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升。

行業(yè)機構(gòu)要重視聲譽管理和企業(yè)文化建設(shè)

吳清表示，行業(yè)文化建設(shè)要煥發(fā)新氣象。

“近年來，個別從業(yè)人員奢靡享樂、炫富等事件，嚴重損害了公司形象乃至于行業(yè)形象，這些教訓可謂深刻。”吳清說，行業(yè)機構(gòu)要大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長期主義，把文化建設(shè)融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營，對標最佳實踐，結(jié)合行業(yè)特色，塑造行業(yè)文化；重視聲譽管理和企業(yè)文化建設(shè)，主動加強與新聞媒體的溝通和輿情引導(dǎo)應(yīng)對。

吳清強調(diào)，一流的人才隊伍是行業(yè)競爭力的關(guān)鍵所在，要加快健全激勵約束和人才培養(yǎng)體系，加強對員工的培養(yǎng)管理和引導(dǎo)，著力提升員工的職業(yè)歸屬感、榮譽感，吸引培育更多恪守職業(yè)道德、專業(yè)能力過硬的綜合性金融人才。

中小機構(gòu)加快從同質(zhì)化經(jīng)營向差異化發(fā)展轉(zhuǎn)變

吳清表示，行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，如國泰海通合并等標志性重組案例平穩(wěn)落地和推進，“1+1>2”效果初步實現(xiàn)，頭部公司引領(lǐng)作用更加明顯。中小機構(gòu)聚焦細分賽道取得突破，加快從同質(zhì)化經(jīng)營以及一些領(lǐng)域不當內(nèi)卷，向差異化發(fā)展轉(zhuǎn)變。外資機構(gòu)境內(nèi)業(yè)務(wù)加快布局，現(xiàn)在已有11家外資獨資或控股的證券公司在華開展業(yè)務(wù)。

一流機構(gòu)不僅是規(guī)模大 還需專業(yè)強、服務(wù)優(yōu)

吳清表示，證券行業(yè)作為直接融資的主要服務(wù)商、資本市場的重要看門人、社會財富的專業(yè)管理者，要擔負起四方面使命。

一是要在服務(wù)實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強化使命擔當。吳清表示，當前以人工智能、生物醫(yī)藥、量子科技、綠色能源等方面為代表的新一輪的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，正在重塑全球的經(jīng)濟和競爭格局。

“證券公司連接資本市場和實體企業(yè)，擁有扎實完備的研究體系、專業(yè)化的價值評估和風險定價能力，應(yīng)該在發(fā)掘企業(yè)創(chuàng)新潛力、匹配投融資發(fā)展需要、支持產(chǎn)業(yè)并購整合等方面發(fā)揮不可替代的關(guān)鍵作用。”吳清說。

二是要在更好服務(wù)投資者，助力為居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強化使命擔當。吳清說，當前我國居民資產(chǎn)中，股票、基金等資產(chǎn)合計占15%左右，財富管理服務(wù)的需求和潛力巨大。證券公司、投資機構(gòu)在權(quán)益投資、價格發(fā)現(xiàn)、風險管理等方面專業(yè)優(yōu)勢明顯，要主動對接不同風險偏好、不同規(guī)模、不同期限的多元化理財需求，提供更加豐富、更加精準、更有利于長期投資和價值投資的產(chǎn)品，與投資者共進共贏、共同參與，共享經(jīng)濟和資本市場發(fā)展的成果。

三是要在加快建設(shè)金融強國方面強化使命擔當。吳清表示，一流的機構(gòu)不僅是規(guī)模大了，還需要專業(yè)強、服務(wù)優(yōu)，在全球資本配置、資本流動配置、資產(chǎn)定價中有話語權(quán)，能夠匯集培養(yǎng)全球頂尖的金融人才，在國際金融治理和標準規(guī)則制定中有引領(lǐng)帶動力。每一家機構(gòu)都要對標金融強國建設(shè)的目標，在核心競爭力、市場引領(lǐng)力、風控能力等方面苦練內(nèi)功、加快提升。

四是要在促進高水平制度型開放方面強化使命擔當。他說，中國資產(chǎn)已成為也會長期構(gòu)成全球化資產(chǎn)配置當中不可或缺的部分，無論是中國投資還是投資中國，都需要一批熟悉中國國情、精通國際規(guī)則和國際市場情況、高效動員全球資源的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，證券行業(yè)責無旁貸。