12月8日算力板塊表現(xiàn)強勢，延續(xù)前期上漲勢頭，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）收漲5.51%，通信ETF（515880）收漲5.49%。

資料來源：wind

事件方面，谷歌全棧AI生態(tài)持續(xù)發(fā)酵。谷歌加速了產(chǎn)業(yè)鏈進展，谷歌TPU的出貨量預(yù)期持續(xù)上調(diào)。谷歌的成長，不僅在硬件側(cè)帶來更多的計算芯片出貨增量，而且在模型、應(yīng)用等方面極大推動了產(chǎn)業(yè)成長。隨著大模型持續(xù)不斷迭代躍進，巨頭的AI軍備競賽持續(xù)，必然會拉動整體算力需求的進一步增長（無論NVGPU還是谷歌TPU）。A股光模塊、服務(wù)器等廠商“賣鏟人”邏輯較強，不管在芯片端的競爭中時誰獲勝，板塊都將受益。

需求方面，2026年光模塊物料緊缺，2027年光入柜內(nèi)預(yù)期開始發(fā)酵。目前，市場預(yù)期2026年1.6T光模塊出貨量達2000-3000萬，相關(guān)公司產(chǎn)能緊缺較為嚴重。2026年供不應(yīng)求的狀態(tài)幾乎敲定，2027年預(yù)期開始導入。

人工智能長坡厚雪，到2030 年人工智能基礎(chǔ)設(shè)施支出將達到3萬億至4萬億美元。當前人工智能產(chǎn)業(yè)加速成長，但仍然具有廣闊空間。通信ETF（515880）光模塊含量占比超過54%，服務(wù)器含量超過19%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過80%，映射了海外算力產(chǎn)業(yè)鏈的基本面。板塊近期漲幅累積，短期波動或?qū)⒓哟螅ㄗh感興趣的投資者結(jié)合自身風險偏好，持續(xù)關(guān)注。

風險提示：

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。