國(guó)信證券指出，電力設(shè)備行業(yè)受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)浪潮，AIDC電力設(shè)備需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，變壓器、開(kāi)關(guān)柜等環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望受益。光伏行業(yè)在“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)下，供需格局有望改善，硅料環(huán)節(jié)盈利能力或?qū)⒙氏刃迯?fù)；少銀化/無(wú)銀化漿料成為降本突破口，2026年無(wú)銀化產(chǎn)品或?qū)⒉饺氘a(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)前夕，鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)加速。電網(wǎng)設(shè)備方面，2026年國(guó)內(nèi)特高壓核準(zhǔn)、招標(biāo)有望加速，智能電表價(jià)格迎來(lái)復(fù)蘇，海外業(yè)務(wù)保持高增態(tài)勢(shì)。風(fēng)電行業(yè)2026年新增裝機(jī)有望保持10%-20%增長(zhǎng)，海風(fēng)裝機(jī)量有望達(dá)10-12GW，海纜和管樁環(huán)節(jié)企業(yè)迎來(lái)訂單和業(yè)績(jī)共振。全球儲(chǔ)能需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年裝機(jī)達(dá)404GWh，同比增長(zhǎng)38%，國(guó)內(nèi)反內(nèi)卷政策推動(dòng)行業(yè)整合，盈利能力有望見(jiàn)底回升。

光伏50ETF（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)從市場(chǎng)中選取涉及硅材料、電池片、組件、逆變器等太陽(yáng)能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以全面反映中國(guó)光伏行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢(shì)。該指數(shù)具有顯著的成長(zhǎng)性和波動(dòng)性特征。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。