1、今日兩市小幅收漲。上證指數(shù)上漲0.29%，報4114點；深證成指上漲0.09%，報14294.05點。兩市共計成交27322億元，較上一交易日小幅縮量。兩市整體漲多跌少，電網(wǎng)設備、軍工板塊漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒行業(yè)迎來階段性回調(diào)。開年以來跨年行情持續(xù)演繹，上周主動降溫后熱點出現(xiàn)調(diào)整。長期來看，在市場流動性充裕、風險偏好修復的環(huán)境下，A股仍有繼續(xù)上攻的動力。

2、A股市場中軍工裝備板塊午后表現(xiàn)搶眼。在市場整體震蕩的背景下，國防軍工板塊憑借其獨特的行業(yè)邏輯和近期密集的事件催化，再次成為資金關注的焦點。本輪軍工行情主要得益于“商業(yè)航天”與“十五五”規(guī)劃預期的雙重驅(qū)動，且國際地緣政治環(huán)境日趨復雜的背景下，全球軍費開支進入新一輪上升通道，國防建設需求剛性較強，國防軍工行業(yè)的長期投資邏輯依然堅挺。在行業(yè)基本面改善與市場交投氣氛活躍的雙重支撐下，軍工板塊有望迎來新一輪的估值修復。對于看好國防安全與高端制造長期前景的投資者而言，軍工ETF（512660）的配置價值或許值得關注。

3、受“AI缺電”邏輯發(fā)酵及國家電網(wǎng)“十五五”投資規(guī)劃出爐的雙重催化，電網(wǎng)ETF（561380）交投活躍，今日大漲逾7%。在全球能源轉(zhuǎn)型與AI算力爆發(fā)的共振下，電網(wǎng)設備行業(yè)正迎來一輪長周期的景氣上行。當前電網(wǎng)設備板塊的投資邏輯，已從單一的國內(nèi)基建托底，演變?yōu)?ldquo;國內(nèi)電網(wǎng)升級+海外設備出海”的雙重紅利釋放，行業(yè)整體正處于“超級周期”的起點。投資者或可適當關注電網(wǎng)ETF（561380），考慮逢低分批配置，分享行業(yè)高景氣紅利。

4、光伏50ETF（159864）今日上漲2.03%。行業(yè)增值稅出口退稅取消，短期看：光伏組件海外出口量有望快速增加，行業(yè)需求修復；長期看：落后產(chǎn)能出清速度或?qū)⒓涌?，行業(yè)格局有望好轉(zhuǎn)。此外，近期“太空光伏”主題持續(xù)升溫，太空光伏能源或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)航天和高端應用的戰(zhàn)略性前沿解決方案，帶動行業(yè)估值重估。感興趣的投資者或可持續(xù)關注。

5、黃金基金ETF（518800）今日上漲1.59%。黃金股票ETF（517400）今日上漲2.73%。短期看，一方面，近期地緣沖突持續(xù)，關稅風波再起，貴金屬板塊交投活躍，為金價提供支撐；另一方面，近期金價持續(xù)走強，新高過后短期投資者獲利了結(jié)的風險加大。短期黃金價格或延續(xù)高位震蕩。中長期看，“美聯(lián)儲降息周期+海外不確定性加劇+全球去美元化趨勢”對于金價構(gòu)成支撐的邏輯仍在。投資者可持續(xù)關注黃金基金ETF（518800）和黃金股票ETF（517400）的投資機會。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。