每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜楊軍    

近日，威海藍(lán)海銀行官網(wǎng)更新了一份合作名單。在這份總計(jì)68家互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的合作名單中，有40家被明確標(biāo)注為“暫停投放”，合作方數(shù)量銳減近六成。

這一看似個(gè)案式調(diào)整，實(shí)則是2025年10月1日《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（即“助貸新規(guī)”）正式實(shí)施后，整個(gè)民營(yíng)銀行板塊集體轉(zhuǎn)型的縮影

（截圖來源：藍(lán)海銀行官網(wǎng)）

合作名單“急收縮”：

從“廣撒網(wǎng)”到“精準(zhǔn)化”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，“助貸新規(guī)”的核心要求之一是商業(yè)銀行對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行“名單制管理”與“總行集中統(tǒng)一管理”，且不得與名單外機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。這一規(guī)定直接改變了民營(yíng)銀行過去通過廣泛合作、快速做大規(guī)模的業(yè)務(wù)邏輯，推動(dòng)行業(yè)從數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量篩選。

根據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)，目前已有16家民營(yíng)銀行披露了合作助貸機(jī)構(gòu)。然而，合作名單的動(dòng)態(tài)調(diào)整揭示了“收縮”才是主旋律。以吉林億聯(lián)銀行為例，其合作導(dǎo)流獲客機(jī)構(gòu)數(shù)量從2024年11月的56家縮減至2026年2月的10家。藍(lán)海銀行則在2026年3月的更新中，將合作平臺(tái)從68家大幅縮減至28家（此前名單總計(jì)68家，此次更新后為28家）。這種“瘦身”并非個(gè)例。烏魯木齊銀行公告自2025年10月1日起停止發(fā)放合作類個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。龍江銀行公布的唯一合作機(jī)構(gòu)也處于“已停止合作”狀態(tài)。

（截圖來源：吉林億聯(lián)銀行官網(wǎng)）

某資深銀行業(yè)研究人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，合作名單收縮是多重因素共振的結(jié)果。首要驅(qū)動(dòng)力是監(jiān)管層對(duì)銀行主體責(zé)任的壓實(shí)，要求銀行必須自主掌控客戶篩選、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等核心風(fēng)控環(huán)節(jié)，不得外包；其次，在24%的綜合融資成本紅線約束下，過去通過高息覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)、并與平臺(tái)進(jìn)行高額分潤(rùn)的合作模式難以為繼。銀行不得不重新評(píng)估合作渠道的成本效益與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)清退資質(zhì)不足或成本過高的合作方。這種調(diào)整在短期內(nèi)必然導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模承壓，但長(zhǎng)期來看是行業(yè)走向更規(guī)范、銀行苦練內(nèi)功的必經(jīng)階段。

轉(zhuǎn)型路徑分化：

科技賦能與差異化生存

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年三季度，商業(yè)銀行整體凈息差為1.42%，而民營(yíng)銀行平均凈息差為3.83%，雖顯著高于行業(yè)整體水平，但較二季度下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。

上述研究人士分析，盈利壓力源于資產(chǎn)與負(fù)債兩端的擠壓。負(fù)債端，民營(yíng)銀行缺乏網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期依賴較高利率吸收存款，資金成本剛性較強(qiáng)。資產(chǎn)端，利率市場(chǎng)化推進(jìn)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致新發(fā)放貸款利率持續(xù)走低。更為關(guān)鍵的是，隨著助貸合作大幅收縮，過去賴以快速做大規(guī)模的通道收窄，而銀行自營(yíng)的普惠小微等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)尚需時(shí)日，短期內(nèi)面臨“資產(chǎn)荒”的窘境。

面對(duì)合規(guī)與盈利雙重壓力，民營(yíng)銀行的轉(zhuǎn)型路徑日益清晰，行業(yè)梯隊(duì)分化加速。頭部機(jī)構(gòu)憑借科技與生態(tài)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了更高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。例如，微眾銀行依托微信生態(tài)，將AI（人工智能）風(fēng)控引擎深度應(yīng)用于小微貸款“微業(yè)貸”。網(wǎng)商銀行則深耕阿里生態(tài)，其理財(cái)代銷規(guī)模位居行業(yè)前列。這類銀行正從單純的信貸服務(wù)商向綜合金融服務(wù)平臺(tái)演進(jìn)。

對(duì)于大多數(shù)中小民營(yíng)銀行而言，轉(zhuǎn)型則意味著必須找到差異化生存空間。業(yè)務(wù)模式上，從過去高度依賴助貸平臺(tái)的“聯(lián)合貸”“分潤(rùn)模式”轉(zhuǎn)向與持牌消金公司、頭部科技平臺(tái)或垂直場(chǎng)景服務(wù)商進(jìn)行更深度、更可控的合作；戰(zhàn)略重心上，則紛紛發(fā)力普惠金融，特別是區(qū)域小微企業(yè)與特定產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)。

“未來的競(jìng)爭(zhēng)將是風(fēng)險(xiǎn)管理能力與金融科技實(shí)力的綜合較量?！鄙鲜鲅芯咳耸空J(rèn)為，“助貸新規(guī)”要求銀行自主風(fēng)控，倒逼銀行必須加大科技投入，建立基于大數(shù)據(jù)的智能風(fēng)控體系。同時(shí)，單純依靠息差的盈利模式已不可持續(xù)，發(fā)展財(cái)富管理、理財(cái)代銷等中間業(yè)務(wù)，探索“輕資本”運(yùn)營(yíng)，成為提升經(jīng)營(yíng)韌性的關(guān)鍵。監(jiān)管框架持續(xù)完善，也預(yù)示著整個(gè)消費(fèi)信貸市場(chǎng)將走向更加透明、規(guī)范、分層服務(wù)的新階段。

封面圖片來源：圖片來源：官網(wǎng)截圖