每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜葉峰    

今日，創(chuàng)金合信基金公告稱，創(chuàng)金合信群力一年定開(kāi)混合（MOM）基金經(jīng)理馮瑞玲離任并轉(zhuǎn)任公司研究員。

馮瑞玲擁有超4年基金經(jīng)理任職經(jīng)驗(yàn)，管理該MOM產(chǎn)品1年多期間取得超30%回報(bào)。據(jù)記者從業(yè)內(nèi)了解，此次調(diào)崗為其個(gè)人職業(yè)規(guī)劃選擇。

不過(guò)這一少見(jiàn)的“基金經(jīng)理轉(zhuǎn)權(quán)益研究員”現(xiàn)象，也折射出公募MOM產(chǎn)品發(fā)展不順、規(guī)?？s水、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)難以兌現(xiàn)的行業(yè)現(xiàn)狀。

基金經(jīng)理轉(zhuǎn)任研究員

今日，創(chuàng)金合信公告稱，馮瑞玲離任創(chuàng)金合信群力一年定開(kāi)混合（MOM）的基金經(jīng)理，記者注意到，馮瑞玲離任后，轉(zhuǎn)任研究員。

資料顯示，馮瑞玲于2018年8月加入創(chuàng)金合信基金，曾任量化指數(shù)與國(guó)際部、FOF投資一部研究員。2021年開(kāi)始管理公募產(chǎn)品，累計(jì)管理過(guò)4只基金，其中有3只FOF，1只MOM，但3只FOF在2024年和2025年先后卸任。

在此次轉(zhuǎn)任研究員之前，創(chuàng)金合信群力一年定開(kāi)混合（MOM）是馮瑞玲唯一在管的產(chǎn)品，她是從2024年7月開(kāi)始管理這只基金，累計(jì)管理時(shí)間未滿2年，任職回報(bào)超過(guò)30%。

雖然整體業(yè)績(jī)不算突出，但也還是跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，顯然不是因?yàn)闃I(yè)績(jī)?cè)蚨{(diào)崗，那為何選擇轉(zhuǎn)任研究員呢？

據(jù)記者從業(yè)內(nèi)了解，此次變動(dòng)是從FOF部門(mén)轉(zhuǎn)到權(quán)益部門(mén)做研究員，屬于馮瑞玲的個(gè)人選擇，相當(dāng)于是職業(yè)再規(guī)劃。

這類轉(zhuǎn)崗雖然并不常見(jiàn)，但這幾年也有類似的案例，猶記得去年3月，寶盈基金的盧賢海離任多只債券基金的基金經(jīng)理，也是轉(zhuǎn)崗至權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)，并從研究員做起。

多元投資管理人優(yōu)勢(shì)難體現(xiàn)

從另一個(gè)角度來(lái)看，這次轉(zhuǎn)崗或許也說(shuō)明了MOM這類產(chǎn)品，對(duì)于基金經(jīng)理的吸引力也沒(méi)那么大了。

自從2021年推出公募MOM產(chǎn)品以來(lái)，首批5只產(chǎn)品已經(jīng)清盤(pán)了2只，剩余的3只產(chǎn)品不但沒(méi)有明顯長(zhǎng)大，反而規(guī)?？s水厲害。

以創(chuàng)金合信群力一年定開(kāi)混合（MOM）為例，該產(chǎn)品成立時(shí)間已滿5年，最新披露的2026年一季報(bào)顯示，份額規(guī)模約為1.2億份，相比于剛成立時(shí)的約3.37億份，縮水超過(guò)60%。

再看鵬華精選群英一年持有期混合（MOM），2026年一季報(bào)顯示，份額規(guī)模只有0.45億份，相比于剛成立時(shí)的約3.55億份，縮水超過(guò)80%。

還有建信智匯優(yōu)選一年持有期混合（MOM），2026年一季報(bào)顯示，份額規(guī)模雖然還有11.68億份，但相比于剛成立時(shí)的約27億份，縮水超過(guò)50%。

而規(guī)模縮水的背后，是產(chǎn)品業(yè)績(jī)的普遍不佳，截至2026年4月20日，創(chuàng)金合信群力一年定開(kāi)混合（MOM）成立5年多，收益僅有11.86%，建信智匯優(yōu)選一年持有期混合（MOM）成立5年多凈值還在1元以下，截至2026年4月20日的累計(jì)凈值為0.9313元。

總的來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)了5年多的市場(chǎng)考驗(yàn)，MOM原本應(yīng)具備的多元投資策略、多元投資管理人優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有讓投資者有比較直觀的感受。

按規(guī)定，MOM基金可根據(jù)定量和定性評(píng)估結(jié)果對(duì)各資產(chǎn)單元及其投資顧問(wèn)進(jìn)行調(diào)整，但記者注意到，多只基金自成立以來(lái)，投資顧問(wèn)沒(méi)什么變化。

比如創(chuàng)金合信群力一年定開(kāi)混合（MOM），4家投資顧問(wèn)長(zhǎng)期沒(méi)變過(guò)，建信智匯優(yōu)選一年持有期混合（MOM），2家投資顧問(wèn)也長(zhǎng)期沒(méi)變過(guò)。

此外，MOM基金對(duì)各資產(chǎn)單元的具體投資組合、持倉(cāng)結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息都未進(jìn)一步披露，產(chǎn)品運(yùn)作呈現(xiàn)出來(lái)的復(fù)雜性與不透明性，或許也是MOM一直長(zhǎng)不大的重要原因。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)媒資庫(kù)