每經(jīng)AI快訊，有投資者在投資者互動(dòng)平臺(tái)提問(wèn)：董秘您好，公司2025年末理財(cái)及貨幣資金合計(jì)超8億元，卻新增短期借款至2.59億元，請(qǐng)問(wèn)這種“存貸雙高”安排的原因及資金安全性？此外，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額2.82億元遠(yuǎn)超凈利潤(rùn)1.41億元，主要系應(yīng)收和存貨減少，請(qǐng)問(wèn)是否通過(guò)壓縮供應(yīng)鏈維持現(xiàn)金流，可持續(xù)性如何？前五大客戶占比超64%，是否存在依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)？

溯聯(lián)股份（301397.SZ）4月27日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，關(guān)于您關(guān)注的三個(gè)問(wèn)題，現(xiàn)回復(fù)如下： （1）公司并不存在“存貸雙高”情形。截至2025年末，公司理財(cái)及貨幣資金合計(jì)超8億元，主要為日常經(jīng)營(yíng)備付資金及短期閑置資金；同期新增短期借款2.59億元，主要系票據(jù)融資，用于支付供應(yīng)商貨款等運(yùn)營(yíng)資金需求，屬于正常的資金周轉(zhuǎn)安排。上述資金均在規(guī)范的內(nèi)部控制體系下運(yùn)作，安全性有保障。 （2）2025年公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額2.82億元，高于凈利潤(rùn)1.41億元，主要得益于：①公司加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，積極與客戶溝通回款；②客戶響應(yīng)國(guó)家關(guān)于大型企業(yè)付款期限的政策，下半年回款賬期明顯縮短；③年末將未到期的商業(yè)承兌匯票提前貼現(xiàn)。上述舉措并非通過(guò)壓縮供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)，而是優(yōu)化了資金回收節(jié)奏，未影響正常采購(gòu)與生產(chǎn)。我們認(rèn)為這種現(xiàn)金流改善具備可持續(xù)性，未來(lái)公司將繼續(xù)平衡好運(yùn)營(yíng)效率與供應(yīng)鏈穩(wěn)定。 （3）公司前五大客戶銷(xiāo)售占比超64%，但近年來(lái)該比例呈逐年下降趨勢(shì)。公司已在現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)上持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，積極拓展新客戶，努力降低客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)公司將進(jìn)一步推進(jìn)客戶多元化，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 感謝您對(duì)公司的關(guān)注！

（記者 賈運(yùn)可）

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