通信ETF國泰（515880）強(qiáng)勢反彈，盤中漲超2.5%，成交額達(dá)15億元，交投活躍。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該ETF近10日吸金超50億元，顯示出資金的青睞。

當(dāng)前通信板塊走強(qiáng)并非孤立行情，而是多重邏輯共振的結(jié)果：一方面，全球AI算力競賽持續(xù)升級，北美AIDC建設(shè)加速推進(jìn)，帶動(dòng)高速光模塊需求爆發(fā)式增長；另一方面，國內(nèi)“十五五”規(guī)劃明確將算力網(wǎng)絡(luò)列為新型基礎(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)，運(yùn)營商資本開支向800G/1.6T光模塊、液冷數(shù)據(jù)中心、全光網(wǎng)等方向傾斜，產(chǎn)業(yè)鏈訂單可見度與交付節(jié)奏同步提升。

多家券商研報(bào)持續(xù)看好通信設(shè)備板塊配置價(jià)值。華西證券指出，通信ETF本周資金凈流入48.72億元，2026年以來累計(jì)凈流入已達(dá)52.42億元，資金對算力硬件景氣度認(rèn)可度較強(qiáng)；但需關(guān)注當(dāng)前通信設(shè)備指數(shù)擁擠度已達(dá)2020年以來100%分位數(shù)水平，交易難度加大，建議以業(yè)績兌現(xiàn)為篩選核心。中信建投亦強(qiáng)調(diào)，光模塊作為AI算力“流量入口”，受益于全球AI服務(wù)器滲透率提升及單機(jī)光模塊用量翻倍，2026年行業(yè)整體出貨量有望同比增長超60%，其中800G以上產(chǎn)品占比將突破45%。

通信ETF國泰（515880）跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖占比超80%，為布局算力資產(chǎn)的核心標(biāo)的。感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)布局機(jī)會(huì)。

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