每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 費(fèi)盛海

頭頂10送20的海潤(rùn)光伏，在連跌5天之后，卻迎來(lái)了“巨虧8億”的業(yè)績(jī)預(yù)告，這顯然讓市場(chǎng)連呼看不懂。

三季度末重倉(cāng)比比的基金們似乎又將迎來(lái)15年的第一只“黑天鵝”。然而，在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查之后發(fā)現(xiàn)，對(duì)于這只新的黑天鵝，基金們卻“運(yùn)氣”極好，基本選擇了統(tǒng)一行動(dòng)減倉(cāng)。

究竟是提前發(fā)現(xiàn)了背后的陷阱，還是另有思考呢？

數(shù)家基金成避雷高手

2015年1月30日晚間，海潤(rùn)光伏發(fā)布了2014年預(yù)虧8億的預(yù)告，這則公告無(wú)疑也讓海潤(rùn)光伏這只頭頂10送20光環(huán)的黑馬股瞬間變成了“黑天鵝”。

有私募人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“與以往黑天鵝們靠講故事、編概念、磅題材的長(zhǎng)期行為不同，此次海潤(rùn)光伏的三大股東（楊懷進(jìn)、九潤(rùn)管業(yè)和紫金電子等）的行動(dòng)快速而直接，好比一套“高送轉(zhuǎn)組合拳”。大股東借利好高位套現(xiàn)與公司業(yè)績(jī)變臉兩股炸彈重磅襲來(lái)，讓眾多跟風(fēng)高送轉(zhuǎn)炒作的中小投資者頓時(shí)感到鼻青臉腫，而再看看三季度末重倉(cāng)的基金們是否也將再次面臨黑天鵝的考驗(yàn)?zāi)亍?/p>

就此有私募人士向記者表示此次關(guān)于海潤(rùn)光伏的一系列事件或早有伏筆，“根據(jù)公司14年3季報(bào)顯示，在公司股東名單中約有20家左右的機(jī)構(gòu)與基金，其總持倉(cāng)量合計(jì)占流通股比例一度超過48%，公司前十大流通股東中有9席都為基金席位，受此影響海潤(rùn)光伏股價(jià)在去年前三季度表現(xiàn)也頗為強(qiáng)勢(shì)，但就是去年第四季度牛市中，公司股價(jià)表現(xiàn)反倒是差強(qiáng)人意，下跌幅度超過了25%。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，就在公司股票大跌期間，曾在公司三季報(bào)中出現(xiàn)并排在前十位流通股東中的國(guó)泰金鷹、國(guó)泰金馬、中歐新趨勢(shì)、中歐新藍(lán)籌、招商先鋒等基金已悉數(shù)蒸發(fā)。

顯然，與此前黑天鵝事件基金踩雷相比，這次基金的集體大撤退可謂果斷而明智。

基金減持屬于策略性減持

基金的集體撤退背后究竟有何玄機(jī)呢？

曾重倉(cāng)持有海潤(rùn)光伏的基金公司人士對(duì)記者表示，“在去年四季度，市場(chǎng)風(fēng)格明顯的偏向了藍(lán)籌股，清空手持有的中小盤股票主要還是側(cè)重于整體策略上的調(diào)整，在去年四季度我們手中的十大重倉(cāng)股已悉數(shù)的換成了藍(lán)籌，而清空海潤(rùn)光伏股票則僅僅是整體調(diào)倉(cāng)操作中的一步”。該基金基于策略轉(zhuǎn)變所導(dǎo)致的調(diào)倉(cāng)行為或也是其余基金的一個(gè)縮影，根據(jù)記者進(jìn)一步梳理資料發(fā)現(xiàn)，在上述已逃離海潤(rùn)光伏的基金中或多或少的都有在其前十大重倉(cāng)股中增加了藍(lán)籌股的配置。

值得注意，根據(jù)已披露14年四季報(bào)的基金數(shù)據(jù)顯示，尚存留海潤(rùn)光伏股票的基金僅剩下了興全合潤(rùn)分級(jí)和申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)等少數(shù)基金，其持股票市值占凈值比例分別為3.88%和2.33%。

值得一提的是，如果14年年底基金持有海潤(rùn)光伏的數(shù)量沒有變化，那么對(duì)興全合潤(rùn)帶來(lái)的影響就值得重視了，該基金去年四季度持有海潤(rùn)光伏達(dá)893萬(wàn)股， 約占基金凈值比為3.88%，考慮到其分級(jí)基金帶杠桿的特殊性，合潤(rùn)B受到的實(shí)際影響可能會(huì)高于上述母基金持倉(cāng)的比例。