每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜程鵬 張益銘    

周末傳出一則重磅消息：寧德時(shí)代位于江西的枧下窩礦區(qū)采礦端確認(rèn)將停產(chǎn)。公開資料顯示，該礦區(qū)是鋰云母供應(yīng)主產(chǎn)地，供應(yīng)量不小。

受此影響，8月11日，碳酸鋰期貨開盤即漲停，主力合約漲幅為8%，報(bào)81000元/噸，市場情緒高漲。以天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)為代表的鋰板塊大漲，盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示有機(jī)構(gòu)買入。

8月12日，碳酸鋰開盤繼續(xù)大漲，漲近10%，最高觸及88840元/噸。但相關(guān)個(gè)股沒有跟隨大漲，而是在昨日的大漲之后回調(diào)，截至發(fā)稿，天齊鋰業(yè)(09696.HK)跌7.76%、贛鋒鋰業(yè)(01772.HK)跌5.76%、中創(chuàng)新航(03931.HK)跌4.25%、天能動(dòng)力(00819.HK)跌0.58%。

一周前，碳酸鋰期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格就出現(xiàn)異動(dòng)，連續(xù)實(shí)現(xiàn)大漲。8月11日，業(yè)內(nèi)人士接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，從國內(nèi)鹽湖、鋰云母礦企的新聞看，供給擴(kuò)產(chǎn)不如想象中那么簡單。除鋰云母之外，還有國內(nèi)大型鹽湖提鋰企業(yè)目前正在辦理礦證續(xù)期，這也是藏格礦業(yè)之后第二家需要應(yīng)對(duì)鋰采礦證續(xù)期的大型鹽湖提鋰企業(yè)。

8月12日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)發(fā)文：為強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，促進(jìn)鋰行業(yè)健康有序發(fā)展，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)向鋰產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)發(fā)出倡議：加強(qiáng)上下游協(xié)同，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全。秉持產(chǎn)業(yè)命運(yùn)共同體發(fā)展理念，堅(jiān)持市場公平競爭原則，堅(jiān)決抵制無序競爭、壟斷市場、虛假宣傳等行為。積極研判市場發(fā)展趨勢，合理布局新建產(chǎn)能。提升產(chǎn)業(yè)鏈上下游戰(zhàn)略合作層次與協(xié)同發(fā)展水平，增強(qiáng)信息透明度減少溝通壁壘。通過簽訂長期合作協(xié)議等方式穩(wěn)定市場供應(yīng)，推動(dòng)布局優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈循環(huán)暢通，維護(hù)行業(yè)良性發(fā)展環(huán)境。讓我們攜手共進(jìn)，積極踐行上述倡議，以實(shí)際行動(dòng)抵制“內(nèi)卷式”惡性競爭，共同營造公平公正、平穩(wěn)有序的市場環(huán)境，推動(dòng)我國鋰產(chǎn)業(yè)邁向高端化、智能化、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展新階段。

突發(fā)消息前市場已大漲

新能源巨頭寧德時(shí)代上周末爆大消息，其位于江西的枧下窩礦區(qū)采礦端確認(rèn)將停產(chǎn)。

8月11日，寧德時(shí)代在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在宜春項(xiàng)目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè)，正按相關(guān)規(guī)定盡快辦理采礦證延續(xù)申請(qǐng)，待獲得批復(fù)后將盡早恢復(fù)生產(chǎn)，該事項(xiàng)對(duì)公司整體經(jīng)營影響不大。

該消息引發(fā)市場鋰板塊大漲，鋰礦雙雄天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)紛紛漲停，融捷股份、雅化集團(tuán)等跟漲。碳酸鋰期貨主力合約更是封死漲停，價(jià)格超過8萬元/噸。

“整個(gè)江西云母礦折合碳酸鋰供給量在15萬噸以上，寧德的礦可能占一半左右。鋰云母占全球碳酸鋰當(dāng)量供應(yīng)在10%左右……”國內(nèi)一家二線鋰企業(yè)董秘向記者表示，他這段時(shí)間一直在關(guān)注寧德時(shí)代鋰云母礦停產(chǎn)的事，這對(duì)行業(yè)是大消息。對(duì)于未來預(yù)期來講，關(guān)鍵是看該鋰礦屬于永久停產(chǎn)，還是延續(xù)礦證后要復(fù)產(chǎn)。

他認(rèn)為寧德時(shí)代礦區(qū)停產(chǎn)的標(biāo)志意義在于鋰礦供給釋放不如業(yè)內(nèi)想象那么簡單，“辦證就比以前難度大，供給釋放難度加大導(dǎo)致行業(yè)邊際成本增加”。另外，他提到目前澳大利亞關(guān)停一些鋰礦的產(chǎn)能大概在10萬噸碳酸鋰當(dāng)量，這些都是低價(jià)碳酸鋰出清的一些產(chǎn)能。

一不愿具名的鋰業(yè)分析師向記者表示，寧德時(shí)代枧下窩項(xiàng)目年產(chǎn)能折約10萬噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），其對(duì)應(yīng)的三家冶煉廠在二季度月產(chǎn)量維持在7000噸~8500噸區(qū)間。7月份，受礦區(qū)設(shè)備調(diào)試及礦石供應(yīng)鏈調(diào)整影響，產(chǎn)量小幅回落，但仍保持在較高水平，約占全國冶煉總產(chǎn)量的10%。

實(shí)際上，寧德時(shí)代鋰云母礦停產(chǎn)之前，上述董秘就發(fā)現(xiàn)了市場價(jià)格已經(jīng)在“悄悄跳漲”?！拔覀儗?duì)大客戶都是按照月度均價(jià)結(jié)算，比如這個(gè)月供貨的碳酸鋰，會(huì)在下個(gè)月初來做均價(jià)確認(rèn)和結(jié)算。7月31日我們就注意到均價(jià)已經(jīng)達(dá)到6.7萬元/噸，然后到上周五的8月8日，價(jià)格已經(jīng)變成了7.2萬元/噸左右”。

一不愿具名的鋰業(yè)分析師向記者表示，截至2025年8月11日，富寶資訊外購鋰云母提鋰成本約7.6萬元/噸（理論成本），期貨盤面存在一定套?？臻g；而以當(dāng)前現(xiàn)貨市場電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格看，即期生產(chǎn)利潤仍處于小幅倒掛狀態(tài)，單噸虧損約1200元。

獨(dú)家：某萬噸級(jí)鹽湖提鋰企業(yè) 正在辦理礦證續(xù)期

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這一說法與碳酸鋰期貨主力合約價(jià)格階段漲幅一致。比如，在8月6日到8月8日期間，碳酸鋰期貨主力合約價(jià)格漲幅就接近20%，彼時(shí)期貨價(jià)格就達(dá)到7.6萬元/噸。

但上述董秘也提到市場需要冷靜，現(xiàn)在還沒法判斷未來鋰價(jià)是否能持續(xù)上漲，因?yàn)閮r(jià)格上漲后，海外高成本礦山可能會(huì)復(fù)產(chǎn)。只不過海外高成本礦山的復(fù)產(chǎn)與否并不與鋰價(jià)一兩日的波動(dòng)同步，“比如成本在10萬元/噸，之前跌到7萬元/噸停產(chǎn)，就算漲回10萬元/噸，它也不一定會(huì)立馬復(fù)產(chǎn)。它要看到有持續(xù)穩(wěn)定的利潤空間才會(huì)恢復(fù)，這都有準(zhǔn)備時(shí)間”。

突發(fā)消息帶來的趨勢上漲卻足夠讓人“沉醉”，一鋰電首席分析師向記者表示：“預(yù)計(jì)影響時(shí)間持續(xù)3個(gè)月，實(shí)際影響多久未知??默默做多罷了”。另一大型鋰企總經(jīng)理則表示，盡管公司的礦有一部分來自鋰云母，但碳酸鋰的生產(chǎn)基地仍然在正常運(yùn)行。

目前全球鋰資源供應(yīng)的主要來源包括鋰輝石、鋰鹽湖、鋰云母和透鋰長石等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全球鋰資源供給總量（包括鋰礦供給部分和鋰鹽湖供給部分）為104.78萬噸LCE，較2022年供給總量增加34.8%，鋰輝石、鋰鹽湖和鋰云母供應(yīng)分別占總量的52%、41%和7%。其中格林布什和SQM阿塔卡馬鹽湖為全球最大的在產(chǎn)鋰礦和鋰鹽湖項(xiàng)目。我國鹽湖鋰資源占鋰總量85%以上，主要集中在青海和西藏地區(qū)。

2025年7月，據(jù)富寶資訊數(shù)據(jù)，國內(nèi)鋰云母提鋰產(chǎn)量約1.9萬噸，占當(dāng)月全國碳酸鋰冶煉總產(chǎn)量的27%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪多位鋰業(yè)人士了解到，寧德時(shí)代礦區(qū)停產(chǎn)背后涉及的礦證續(xù)期不是個(gè)案，作為國內(nèi)鹽湖提鋰主產(chǎn)區(qū)的青海早有案例出現(xiàn)。比較知名的是藏格礦業(yè)，旗下鋰業(yè)公司格爾木藏格鋰業(yè)有限公司開采鋰資源被政府叫停，公司表示在推動(dòng)察爾汗鹽湖采礦證的順利變更與續(xù)期。更早要追溯到2023年，察爾汗鹽湖的另一巨頭鹽湖股份也變更了采礦證許可，增加了氯化鋰礦種。

8月11日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還獨(dú)家獲悉，青海省除察爾汗鹽湖之外，還有一家萬噸級(jí)鹽湖提鋰企業(yè)正在辦理采礦證續(xù)期。記者查詢其礦證發(fā)現(xiàn)，有效期限的截止時(shí)間是在今年2月。

相比鹽湖股份、藏格礦業(yè)面臨新增“鋰”礦種問題，這家鋰企的采礦證本身就包含了鋰、鉀等礦種?！拔覀円呀?jīng)向有關(guān)部門報(bào)（材料），礦證（續(xù)期）沒有問題?！惫靖吖芟蛴浾弑硎?。

上述分析師表示，短期內(nèi)，寧德關(guān)聯(lián)冶煉廠的原料庫存預(yù)計(jì)仍能維持生產(chǎn)，枧下窩項(xiàng)目暫停開采對(duì)實(shí)際供應(yīng)量的即時(shí)沖擊有限，影響更多體現(xiàn)在情緒層面。中期，考慮到近期部分輝石提鋰產(chǎn)線有復(fù)產(chǎn)和提產(chǎn)行為，預(yù)計(jì)8月份國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量有望保持平穩(wěn)或小幅增長。然而，輝石產(chǎn)線產(chǎn)量提升空間存在一定上限，進(jìn)入9至10月，疊加枧下窩停產(chǎn)影響的傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)國內(nèi)碳酸鋰月度產(chǎn)量將呈現(xiàn)收緊態(tài)勢，月度供需平衡可能趨于緊張，“后續(xù)價(jià)格走勢需觀察實(shí)際需求與供應(yīng)的匹配程度，以及礦證合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性，9月30日的儲(chǔ)量核查截止日期或是一個(gè)關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)”。

記者|胥帥

編輯|程鵬?張益銘?杜恒峰

校對(duì)|金冥羽

封面圖片來源：視覺中國（資料圖）

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