9月4日早盤(pán)，AI板塊明顯回調(diào)，現(xiàn)本輪AI牛行情的最大單日回調(diào)，創(chuàng)業(yè)板人工智能盤(pán)中一度跌超7%，成分股中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛一度均跌超10%，太辰光跌超10%，長(zhǎng)芯博創(chuàng)、光庫(kù)科技等跌逾7%。

熱門(mén)ETF方面，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模最大、流動(dòng)性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)一度跌超7%，目前跌幅有所收窄，資金趁機(jī)反向大舉逆市加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，資金近五日連續(xù)買(mǎi)入，累計(jì)增持創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）超10億元。時(shí)間拉長(zhǎng)看，近20日資金凈流率高達(dá)118%，合計(jì)增持創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）超22億元。

展望后市，國(guó)盛證券認(rèn)為，在算力業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的背景下，目前光模塊的行情僅僅是個(gè)開(kāi)始，行業(yè)正經(jīng)歷從業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)向提升估值的關(guān)鍵階段，頭部企業(yè)正值從“盈利兌現(xiàn)”到“價(jià)值重估”的新階段，股價(jià)驅(qū)動(dòng)因素將由業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)+估值雙重驅(qū)動(dòng)。后續(xù)在AI閉環(huán)、增量基金入場(chǎng)、行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的三重邏輯下有望繼續(xù)提升估值。

全市場(chǎng)首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（023407）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)約七成倉(cāng)位布局算力，三成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，高效捕捉AI主題行情，并且重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。截至2025.9.3，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超51億元?jiǎng)?chuàng)上市新高，近1個(gè)月日均成交超7億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的6只ETF中排行第一。