興業(yè)證券指出，2025年第三季度全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2080億美元，首次突破2000億美元大關(guān)，環(huán)比增長(zhǎng)15.8%，創(chuàng)2009年以來(lái)最高季度增速。AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲(chǔ)、PCB等環(huán)節(jié)價(jià)值量顯著提升。未來(lái)3年“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”將成為自主可控主線，國(guó)產(chǎn)設(shè)備在先進(jìn)工藝突破與驗(yàn)證持續(xù)推進(jìn)；CoWoS及HBM卡位AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，先進(jìn)封裝重要性凸顯。存儲(chǔ)價(jià)格觸底回升，封測(cè)環(huán)節(jié)稼動(dòng)率逐漸回升，將受益于AI芯片帶動(dòng)的先進(jìn)封裝需求。消費(fèi)電子領(lǐng)域，3D打印在折疊機(jī)鉸鏈、手機(jī)中框等場(chǎng)景加速滲透，AI手機(jī)與端側(cè)硬件（如耳機(jī)、眼鏡）創(chuàng)新推動(dòng)換機(jī)周期，AI技術(shù)正與智能手機(jī)硬件深度融合。半導(dǎo)體設(shè)備方面，中國(guó)大陸銷(xiāo)售額以145.6億美元居全球首位，SK海力士等巨頭持續(xù)加碼晶圓廠投資。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)（931494），該指數(shù)從市場(chǎng)中選取涉及智能手機(jī)、家用電器、個(gè)人電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品制造與銷(xiāo)售的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映消費(fèi)電子相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股通常具備較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是觀測(cè)科技消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展趨勢(shì)的重要指標(biāo)之一。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。