在“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)推進(jìn)的背景下，基建產(chǎn)業(yè)鏈景氣度顯著升溫，新一輪大規(guī)模設(shè)備更新行動(dòng)正在深入推進(jìn)。2月3日盤中，工程機(jī)械ETF富國(guó)（516250）、機(jī)械ETF（159886）、建材ETF（516750）盤中均漲超3%，截至發(fā)稿的最新漲幅分別為6.02%、3.76%、3.29%，回暖態(tài)勢(shì)顯著。

政策層面，2026年以來，多地重大交通、能源、水利及市政工程項(xiàng)目開工節(jié)奏加快，實(shí)物工作量形成預(yù)期增強(qiáng)；與此同時(shí)，圍繞工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新、老舊產(chǎn)線改造及高端裝備國(guó)產(chǎn)替代的支持政策持續(xù)落地，為機(jī)械設(shè)備行業(yè)打開新增需求空間。“基建投資托底+制造業(yè)設(shè)備升級(jí)擴(kuò)容”雙輪驅(qū)動(dòng)，正成為推動(dòng)板塊預(yù)期改善的核心邏輯。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在穩(wěn)投資政策持續(xù)發(fā)力與項(xiàng)目資金保障機(jī)制逐步完善的環(huán)境下，工程機(jī)械行業(yè)有望迎來內(nèi)需修復(fù)與更新周期共振；而建材板塊則有望受益于開工回暖帶來的需求邊際改善及行業(yè)供給格局優(yōu)化。隨著訂單、開工率及企業(yè)現(xiàn)金流逐步修復(fù)，板塊盈利彈性或?qū)⒅鸺踞尫拧?/p>

工程機(jī)械ETF富國(guó)（516250）跟蹤工程機(jī)械主題指數(shù)（000688），涵蓋整機(jī)制造、核心零部件及產(chǎn)業(yè)鏈上下游代表性公司；機(jī)械ETF（159886）跟蹤細(xì)分機(jī)械主題指數(shù)（000812），布局高端裝備與通用機(jī)械龍頭；建材ETF（516750）跟蹤建筑材料主題指數(shù)（931009），覆蓋水泥、玻璃、消費(fèi)建材等細(xì)分行業(yè)。場(chǎng)外投資者也可通過機(jī)械ETF（159886）聯(lián)接基金（A類021327/C類021328）來實(shí)現(xiàn)對(duì)于機(jī)械的便捷布局。