中泰證券指出，在能源安全與電力需求擴張（AI算力驅(qū)動）背景下，光伏、儲能、電力設(shè)備等新能源產(chǎn)業(yè)鏈外需有望持續(xù)提升。本輪美伊沖突若持續(xù)演繹，全球能源體系的“去化石能源依賴”趨勢或進一步強化，各國在能源安全與能源轉(zhuǎn)型之間尋求再平衡，新能源投資有望成為中長期確定性方向之一。電力或成為人工智能發(fā)展的一大瓶頸，AI為新能源鏈條打開了新的需求空間。為了快速滿足AI等新興產(chǎn)業(yè)帶來的用電缺口，新能源幾乎是唯一選擇。光伏、儲能、電力電子等領(lǐng)域在AI時代的需求將遠超預期。此外，全球制造業(yè)正在經(jīng)歷一輪以“安全優(yōu)先”為導向的再擴張，中游設(shè)備制造需求同步提升，電力設(shè)備等板塊有望受益于全球基礎(chǔ)設(shè)施與制造能力重構(gòu)。憑借完整的工業(yè)體系與成本優(yōu)勢，中國相關(guān)行業(yè)的外需中樞有望抬升。

光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)聚焦于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，涵蓋硅料、硅片、電池片、組件及光伏設(shè)備等環(huán)節(jié)，以反映光伏行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有高成長性和周期性特征，適合關(guān)注新能源領(lǐng)域的投資者。

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