每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

新組建的甘肅農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“甘肅農(nóng)商銀行”）迎來關(guān)鍵性注資。

4月7日，甘肅農(nóng)商銀行的控股股東——甘肅金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“甘肅金控集團(tuán)”）發(fā)布公告，宣布已完成對甘肅農(nóng)商銀行的240億元注資。注資后，甘肅金控集團(tuán)持有甘肅農(nóng)商銀行總股本的53.43%，實現(xiàn)對該行的絕對控股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱“每經(jīng)記者”）注意到，這筆資金來源于甘肅省獲得的補(bǔ)充中小銀行資本專項債券，標(biāo)志著甘肅省通過省級金控平臺主導(dǎo)的、統(tǒng)一的省級農(nóng)商行改革模式正式落地。

圖片來源：甘肅金控集團(tuán)公告

值得一提的是，此次注資是甘肅農(nóng)信系統(tǒng)深度改革的關(guān)鍵步驟。今年3月，甘肅農(nóng)商銀行在甘肅省農(nóng)村信用合作聯(lián)社等66家涉改機(jī)構(gòu)（含結(jié)算中心）的基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建，并于3月20日獲國家金融監(jiān)督管理總局甘肅監(jiān)管局批復(fù)開業(yè)。甘肅農(nóng)商銀行注冊資本金約449.19億元，成為2026年全國首家掛牌的省級統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行。

從66家機(jī)構(gòu)到“統(tǒng)一法人”：甘肅農(nóng)信改革塵埃落定

甘肅農(nóng)商銀行的組建，是近年來全國農(nóng)信社深化改革的組成部分。改革前，甘肅省農(nóng)信系統(tǒng)由83家分散的法人機(jī)構(gòu)組成。這種“多小散弱”的格局，在一定程度上制約了其服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的整體實力和抗風(fēng)險能力。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局甘肅監(jiān)管局的批復(fù)，新成立的甘肅農(nóng)商銀行承繼了原66家合并機(jī)構(gòu)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、機(jī)構(gòu)、人員和業(yè)務(wù)。原法人機(jī)構(gòu)解散，其網(wǎng)點轉(zhuǎn)變?yōu)樾裸y行的分支機(jī)構(gòu)。這也意味著，一場涉及甘肅全省的農(nóng)信系統(tǒng)產(chǎn)權(quán)、管理和業(yè)務(wù)的全面整合正式完成。

“統(tǒng)一法人模式的選擇，核心目的是通過資本的集中和管理的統(tǒng)一快速提升整體實力，化解局部風(fēng)險，更好地服務(wù)省級戰(zhàn)略?！币晃涣私庵行°y行改革化險的業(yè)內(nèi)人士向每經(jīng)記者分析稱，對于甘肅這類區(qū)域發(fā)展不平衡的省份而言，將分散的農(nóng)信資源整合為一家資本近450億元的省級銀行，能夠顯著增強(qiáng)其支持地方重大項目和“三農(nóng)”領(lǐng)域的能力。

240億元專項債“輸血”：國資主導(dǎo)架構(gòu)下的股權(quán)新局

監(jiān)管批復(fù)明確了甘肅農(nóng)商銀行的股權(quán)構(gòu)成。該行共有法人股東327戶、自然人股東25101戶。其中，法人股東合計持股占比73.01%，自然人股東占比26.99%。

此次240億元注資完成后，甘肅金控集團(tuán)持有甘肅農(nóng)商銀行240億股股份，以53.43%的持股比例成為該行單一最大股東；省屬重點國企金川集團(tuán)股份有限公司持有甘肅農(nóng)商銀行30億股股份，占比6.68%，成為該行第二大股東。這一股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰地顯示出國有資本在本次改革中的主導(dǎo)作用。

圖片來源：甘肅金控集團(tuán)公告

前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，240億元注資直接使甘肅農(nóng)商銀行的核心一級資本得到極大補(bǔ)充，資產(chǎn)規(guī)模與信貸投放能力理論上將顯著提升。

每經(jīng)記者注意到，此次甘肅金控集團(tuán)的注資資金并非自有資金的簡單調(diào)用。公告顯示，其依據(jù)是甘肅省人民政府辦公廳出具的《關(guān)于調(diào)整426億元補(bǔ)充中小銀行資本專項債券使用對象和用途的實施方案》。這表明，此次注資的最終來源是國家用于支持中小銀行補(bǔ)充資本的專項債資金，其使用嚴(yán)格遵循省級政府的統(tǒng)一規(guī)劃和批復(fù)流程。

“這實質(zhì)上是一種‘財政資金市場化運作’的體現(xiàn)。”前述業(yè)內(nèi)人士解讀稱：“專項債資金通過省級金控平臺以股權(quán)投資方式注入銀行，既完成了資本補(bǔ)充，也在法律和公司治理層面確立了清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和市場化的運作預(yù)期，這不同于傳統(tǒng)的行政性撥款?！?/p>

整合期的關(guān)鍵博弈：如何避免“大而不強(qiáng)”與脫實向虛？

“資本重組與法律整合的完成，僅是改革的第一步。對于這家嶄新的省級農(nóng)商行而言，真正的考驗在于未來的整合效能與戰(zhàn)略定位?！?/p>

前述業(yè)內(nèi)人士表示，首要挑戰(zhàn)是管理的融合。將數(shù)十家原有機(jī)構(gòu)、數(shù)萬名員工、不同的管理習(xí)慣和企業(yè)文化整合進(jìn)一個統(tǒng)一的省級法人體系，需要一套高度精細(xì)化且能兼顧區(qū)域差異的管理方案。如何避免“大企業(yè)病”，保持基層網(wǎng)點對本地市場的敏感度和服務(wù)靈活性，是管理層面臨的現(xiàn)實課題。

其次是風(fēng)險的管控。新銀行承繼了原有機(jī)構(gòu)的全部債權(quán)債務(wù)，其中可能包含部分歷史形成的不良資產(chǎn)?！叭绾斡行Щ獯媪匡L(fēng)險，同時在新一輪信貸投放中把好風(fēng)險關(guān)，對銀行的風(fēng)險管理體系提出了更高要求?！?/p>

最后是戰(zhàn)略的堅守。作為由農(nóng)信社改制而來的銀行，其根本宗旨仍在于服務(wù)“三農(nóng)”、小微企業(yè)和地方經(jīng)濟(jì)。資本實力增強(qiáng)后，如何確保資金投向不脫實向虛，不偏離主責(zé)主業(yè)，將是衡量本輪改革成功與否的關(guān)鍵標(biāo)尺。

“控股股東甘肅金控集團(tuán)的角色至關(guān)重要?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士向每經(jīng)記者表示：“它不僅是財務(wù)投資者，更應(yīng)成為戰(zhàn)略推動者。它需要利用自身全牌照金融平臺的資源優(yōu)勢，在資本管理、風(fēng)險技術(shù)、業(yè)務(wù)協(xié)同等方面賦能這家新銀行，同時又要嚴(yán)格遵守風(fēng)險隔離的監(jiān)管要求，避免風(fēng)險的交叉?zhèn)魅尽！?/p>

甘肅農(nóng)商銀行的成立與注資，為西部地區(qū)乃至全國的農(nóng)信社改革提供了一個“省級統(tǒng)籌、國資主導(dǎo)、一次性改制”的實踐樣本。其后續(xù)的經(jīng)營管理成效，將為同類改革提供寶貴的借鑒經(jīng)驗。

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封面圖片來源：AIGC